美光科技(Micron Technology)(MU-US)周三(9/30)盤後公布2026會計年度第四季財報(截至9/3)，表現優於預期，資料中心營收更較去年同期暴增約11倍，這家記憶體晶片製造商持續受惠於AI基礎設施需求飆升。股價在盤後變動不大。
受惠於全球記憶體晶片供應緊張，美光股價過去一年大漲逾500%。這波供應短缺源自AI模型與工作負載對記憶體晶片創紀錄的需求，並推高記憶體成本，也導致包括蘋果iPad與MacBook在內的消費性電子產品價格上漲。
展望第一季，美光預期營收約為615億美元，調整後每股盈餘為38.15美元。LSEG調查的分析師原先預期，美光營收為570億美元，調整後每股盈餘為35.40美元。
FY 2027 Q1 財測 v.s. 華爾街預估
- 營收：615 億美元 v.s. 570 億美元
- EPS：38.15 美元 v.s. 35.40 美元
根據公司聲明，美光第四季營收從去年同期的113.2億美元，增加至幾乎原來的4倍。
美光第四季淨利潤增至377億美元，或每股32.87美元，去年同期為32億美元，或每股2.83美元。
資料中心晶片帶動營收大幅成長。核心資料中心營收從15.8億美元增至180億美元，而雲端記憶體營收則達162.8億美元。
Q4 財報關鍵數據 v.s. LSEG預估
- 營收：542.3 億美元 v.s. 510.7 億美元
- 調整後EPS：33.42 美元 v.s. 31.61 美元
Gabelli Funds投資組合經理Hendi Susanto在財報公布後表示，這是「美光又一次強勁的業績超預期並上調財測」。
Susanto寫道，「截至目前，我還沒有聽到任何負面訊號，顯示記憶體景氣循環將在可預見的未來很快轉向下行。」
美光是美國唯一一家高頻寬記憶體(HBM)製造商。美光第四季DRAM營收較去年同期大增343%，達398億美元，占總營收的73%。
執行長Sanjay Mehrotra在財報電話會議上表示，公司擁有「強勁的未來HBM產品路線圖」，並正與輝達(NVDA-US)合作開發業界「首個客製化HBM方案」。
輝達與AMD等晶片巨頭的先進GPU與CPU，需要越來越多的HBM來處理AI工作負載，而全球領先的HBM供應商目前無法生產足夠的產品。
因此，美光正投資2,500億美元，在美國興建兩座新的HBM園區。規模最大的一座今年1月在紐約州Clay動工，而位於愛達荷州Boise的首座新晶圓廠預計明年開始運作。
HBM龍頭SK海力士與三星電子也正在南韓本土大規模擴建新的HBM工廠。美光在三大HBM供應商中的市占率最低，但其市值仍已突破1.2兆美元。
Mehrotra周二參加了由美國總統川普主持的AI監管峰會。幾天前，他才出席了川普在白宮舉行的晚宴，並與到訪美國的中國國家主席習近平會面。
Mehrotra在財報會議上表示，美光已在2026會計年度為每一名員工調高薪酬。數百名美光員工曾因勞資談判與薪資問題，威脅在台灣的工廠發動罷工。競爭對手SK海力士與三星電子也曾發生類似罷工事件，並因此發放超過50萬美元的獎金。
