【大鵬法說會AI摘要】2026/10/1

一、 2026 年上半年財務與營運詳情

財務表現：

• 營收成長與收斂走勢：

2026 上半年合併營收達新台幣 29.5 億元（2025 全年營收為 44.6 億元）；截至 8 月累計營收年增長率為 4.3%。上半年整體展現強勁成長，惟下半年數月成長動能稍有收斂。

• 毛利率與成本結構壓力：

關鍵零組件（記憶體）庫存持續消耗，部分料件已開始按現行市場高價採購，公司坦承下半年毛利率面臨實質承壓。

因應策略：與客戶確認產品新舊轉換替代方案後，清點確認不會用到的庫存記憶體，將趁市場高價時進行策略性銷售變現，並針對不同客戶進行替代規格導入或直接調漲售價。 • 產品組合與市場分佈：

產品結構：智慧安防警報系統約佔營收 75%（四分之三），智慧長照警報系統約佔 25%（四分之一）。

地區分佈：歐洲為核心主力市場，佔比約 60%；北美與南美（拉丁美洲為重點拓展地區）持續積極布局。

• 研發與基礎設施投資：

研發費用佔營收比重長期維持在約 8% 左右，隨營收規模擴大與「AI及先進技術中心」成立維持同等研發強度。

廠內設有 56 間電波隔離室確保 100% 射頻品管；現有兩間 RF 電波暗室，第三間已正式啟用，並配備一間 EMC 實驗室以加速取得歐美高規格認證。內湖新廠已於 8 月正式動土，預計於 2029 年完工投產。

前瞻技術佈局：成立「AI及先進技術中心」 • 策略定位： 董事會通過設立「AI及先進技術中心」，由前晶片設計/視覺處理領域專家邱立成博士出任技術長（兼具台大資工博士背景及視覺晶片新創被美商併購之實務經驗），實現前瞻技術與現有客戶專案研發之分工。

• 發展三階段：

第一階段（現有產品賦能）： 於終端導入 Edge AI，應用於異常行為偵測、活動分析與誤報過濾，目標成為「全球首家將 AI 導入紅外線人體偵測器」的廠商。首款產品預計 2027 年第三季小量試產、第四季小量出貨。

第二階段（數據護城河與成本優化）： 收集真實安防/居家/長照場景之專屬非影像與行為數據集，並透過演算法與訊號處理優化，讓 AI 推論引擎在既有運算硬體上運行，不盲目增加硬體物料成本。

第三階段（影像視覺與多感測融合）： 將 AI 視覺能力與現有長距離無線感測架構深度整合，由單純「物體活動感知」升級為「人員身分辨識與行為異常判斷」，蛻變為智慧安防與智慧長照全方位解決方案供應商。

核心技術與新產品規劃：

• 自主無線協議演進： 推進新一代高安規「Optics F1」技術，兼具長電池壽命、遠距傳輸與極短延遲；語音傳輸導入自主研發之「SFV」技術，取代傳統 DECT 架構以擺脫單一供應商依賴。 • Apple Access 整合： 全球首創將 Apple Access 整合至安防系統，歐洲客戶專案已有具體進展，預計 2027 年正式於市場落地。 • 新產品時程：

無線火災警報系統： 配合歐洲法規鬆綁，預計 2026 年底開始小量出貨歐洲。

EN Grade 3 高階安防： 由過往 Grade 2 升級至銀行、珠寶店等級的 Grade 3 產品線，預計 2027 年下半年陸續送樣。

智慧照護主動關懷： 透過非侵入式環境感測（水電使用、開門習慣等）建立行為模型，提早預判異常生理狀態。

二、 法說會問答完整清單 (Q&A)

 Q1：記憶體庫存是否仍足夠？對下半年毛利率有何影響？ (法人提問) 回答：

雖然部分料件仍有充足庫存，但部分消耗較快之記憶體零組件已開始依現有高昂市價採購，下半年毛利率確實面臨沉重壓力。目前正與客戶協商替代料件方案，並計劃將確定不再使用的庫存記憶體趁高點於現貨市場轉售變現，盡力平抑成本衝擊。

Q2：客戶新舊產品轉換期程與 AI 中心新產品發酵時程？ (媒體) 回答：

新舊產品切換將分兩階段進行，分別落在 2027 年上半年與下半年，預計 2027 上半年先行緩和，下半年營運全面回歸常態水準。

AI 及先進技術中心的第一批新產品，預計將於 2027 年第三季進行小量試產，並於 2027 年第四季開始小量出貨。

Q3：Apple Access 專案預計於明年（2027年）貢獻多少營收比重？ (法人提問) 回答：

Apple Access 主要是疊加在既有客戶的服務方案上，目前尚無具體的營收佔比預估數字可對外揭露。

Q4：上半年營收表現優異，但近期月營收有所收斂，下半年至明年的成長動能為何？ (現場法人) 回答：

終端使用者的實際需求依然穩健，客戶給予的 Forecast 甚至微幅成長並已看到 2027 年底。下半年營收增速收斂主因在於記憶體價格飆漲，中大型客戶導入新版本替代方案的驗證時間較原訂略為拉長，加上新舊機種轉換期客戶刻意壓低安全庫存所致。

近期商務談判已全數定案，待新版產品驗證完成後將回歸正常拉貨，下半年展望維持審慎，後續將逐步重回成長軌道。

Q5：公開說明書揭露之美國訴訟案和解進度與懲罰性賠償責任是否全面結案？ (現場法人) 回答：

該美國訴訟案已達成全面和解，原告的主張及案件事宜皆已全數結案。具體和解金額依保密協議不便對外公布，但確認低於合約規範之 250 萬美元責任上限，相關認列金額已完整揭露於 2026 年上半年度財務報告中。