全球金融市場近期波動升溫，美股高檔震盪盤整，加上美債殖利率走高，使高估值科技資產面臨重新定價壓力。面對市場不確定性，野村投信表示，AI引領全球投資的長期趨勢並未改變，但當資金與漲幅高度集中於少數大型科技股時，投資組合更需要尋找多元報酬來源。建議投資人升級資產配置，將投資版圖向外延伸至AI不可或缺的電力、電網與能源基礎建設，並善用高殖利率環境下的債券收益機會，透過「成長＋基建＋債券」三箭齊發，打造攻守兼備的全天候投資策略。
野村投信指出，AI投資機會絕非僅局限於晶片與伺服器等傳統科技產業。隨著全球資料中心（Data Center）建置爆發，AI運算需求呈指數級成長，背後龐大的電力供應、輸配電系統及電網升級需求，正形成一條深具潛力的長期成長鏈。換言之，基礎建設已不再只是傳統概念中的防禦型配置，而是AI產業鏈向外延伸的重要直接受惠者。
同時，歐美地區電氣化進程與能源轉型加速推進，加上液化天然氣（LNG）需求暢旺，亦為基礎建設注入多元長期驅動力。相較過去市場僅將基建視為防守型資產，如今的基礎建設產業已逐漸轉型，轉化為兼具穩定現金流與結構性成長動能的新定位。
在債券配置方面，野村投信分析，當前債券市場的吸引力不僅來自未來利率政策的轉折期待，更在於整體殖利率已處於歷史相對高檔，使債券資產本身即具備優異的收益條件。在操作策略上，投資人不必單押利率走向，而應從存續期間管理、信用品質掌控及收益來源擴充三大面向著手，例如增持5至10年期債券、以成熟國家優質企業投資等級債為核心，並適度搭配次順位金融債，藉此在掌握高殖利率機會的同時，有效提升整體資產配置的穩定度。
展望後市，野村投信強調，市場震盪並不代表必須退場，關鍵在於降低投資組合的集中度風險。AI仍是中長期的核心投資主軸，隨著AI發展進一步帶動電力與能源設施的大量需求，投資機會已順利從科技硬體延伸至基礎建設。投資人在續抱AI成長趨勢之餘，若能靈活搭配受惠AI用電需求的基建資產與具收益吸引力的債券，透過跨產業、跨資產的多元布局，就能在市場波動中建構兼具成長、收益與穩定度的全天候資產組合。
全球基礎建設未來投資亮點
| 基建方向 | 亮點 |
| 電力／公用事業 | AI資料中心用電需求成長，推升發電與電力投資 |
| 電網／輸配電 | AI＋電氣化帶動電網升級及資本支出 |
| 天然氣管線 | LNG出口與天然氣需求增加，帶動運輸及處理量 |
| 能源基礎建設 | 能源轉型與供應需求創造長期投資機會 |
全天候債券策略方向建議
| 債券策略 | 操作方向 |
| 存續期管理 | 增加5–10年期債券，並重新檢視浮動利率債價值 |
| 品質至上 | 投資等級債為核心，聚焦成熟國家優質企業 |
| 增強收益 | 搭配次順位金融債、混合資本公司債等收益機會 |
| 匯率管理 | 依市場與避險成本，動態調整避險比重 |
(資料來源：野村投信)
