〈美股盤後〉四大指數收低 標普終止連四紅 殖利率攀升再掀通膨疑慮

美國股市周三(7日)收低，長天期美國公債殖利率重新攀升，再度引發市場對通膨與債務持續增加的擔憂。就在一天前，標普500與那斯達克指數才雙雙創下歷史收盤新高。

美股三大指數均小幅下跌，其中標普500與道瓊指數終止連續4個交易日漲勢，那斯達克則迎來6個交易日上漲以來首個下跌日。

在周二股市大漲後，布蘭特原油期貨收在每桶100美元以上，長天期美國公債殖利率也觸及24年高點。

與伊朗戰爭相關的供應疑慮導致油價飆升，進而重新燃起市場對通膨的擔憂，也提高主要央行可能延長升息循環的可能性。這些疑慮，加上企業與主權債務規模持續攀升，導致全球債券遭到拋售，近幾周也讓全球金融市場受到震盪。

國際能源署(IEA)同意加快釋放石油庫存，並優先釋出柴油後，原油價格轉跌，股市跌幅也隨之收斂。

美國原油周三收跌1.3%，報每桶88.28美元。布蘭特原油期貨收在每桶100.20美元，下跌0.4%。

美國聯準會(Fed)9月貨幣政策會議紀要顯示，決策官員對這次升息的理由存在分歧。聯準會在該次會議一致通過升息，這也是2023年7月以來首次升息。部分官員認為，升息是為了抑制能源價格衝擊的影響，另一些官員則認為，升息是控制需求驅動型通膨所必需。

根據CME FedWatch工具，目前金融市場認為聯準會連續第二次升息的機率為17.2%，低於一周前的37.6%。

隨著美債殖利率持續走高，根據美國抵押貸款銀行協會(MBA)，30年期固定房貸利率上周飆升至近3年高點。房屋與建築商類股分別下跌2.3%與2.9%。

今年已大漲超過80%的晶片股下跌1.2%。

第三季財報季預計下周正式展開，多家重量級金融企業預計公布財報。

投資人將密切檢視企業在AI技術上的巨額支出，在多大程度上開始轉化為實際成果，同時關注美國消費者的財務健康狀況，尤其是在通膨壓力持續升高之際。

根據LSEG，目前分析師平均預期，標普500成分股7月至9月期間的獲利年增率達30.6%。

美股周三(7日)主要指數表現：

  • 道瓊指數下跌 341.41 點，或 0.66%，收 51,179.87 點。
  • 那斯達克指數下跌 61.20 點，或 0.22%，收 27,538.69點。
  • S&P 500 指數下跌 17.16 點，或 0.22%，收 7,801.77 點。
  • 費城半導體指數下跌 151.67 點，或 1.15%，收 13,066.15點。
  • NYSE FANG +指數上漲 131.83 點，或 0.68%，收 19,648.97 點。

焦點個股

NYSE FANG + 科技五天王幾乎全漲。Meta (META-US) 下跌2.38%；蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.91%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 0.81%；微軟 (MSFT-US) 上漲 0.087%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.42%。

費半成分股多收低。輝達 (NVDA-US) 下跌 0.74%；博通 (AVGO-US) 上漲 0.19%；美光 (MU-US) 勁揚 4.06%；高通 (QCOM-US) 下跌 2.16%；應用材料 (AMAT-US) 下跌1.81%；德儀 (TXN-US) 下跌 2.78%；AMD (AMD-US) 下跌 0.55%。

台股 ADR 多收跌。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.09%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.18%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 0.52%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 0.65%。

企業新聞

SpaceX(SPCX-US)股價下跌2.5%，公司債也遭拋售，此前媒體報導，馬斯克旗下這家航太公司正在尋求400億美元融資，以採購輝達晶片。消息人士透露，SpaceX正與資產管理公司PIMCO洽談中。

微軟發表可直接在PC執行的AI程式設計模型，以及防止AI代理未經授權存取資料的新安全技術，並攜手輝達推出新款Surface筆電，挑戰蘋果將更多AI功能搬進個人裝置的布局。但隨著記憶體價格飆升推高硬體成本，這場競爭也面臨價格考驗。

OpenAI公布首份青少年使用報告，稱青少年平均每天使用ChatGPT不到15分鐘，連續聊天超過三小時的比例低於2%。在AI聊天機器人對未成年人心理健康與成長影響受到關注之際，公司希望透過數據說明使用管理措施成效，但另一份獨立測試報告則質疑，ChatGPT青少年版本的家長警示機制未能及時發揮作用。

華爾街分析

GLOBALT資深投資組合經理Thomas Martin表示，「投資人一直在尋找油價方面的紓解空間，如果油價壓力減輕，利率也可能得到一些緩解，進而有利於股市。第三季原本應該是今年表現疲弱的一季，我們原本預期會出現修正。但這並沒有發生，所以現在可以說是『讓我們歡呼三聲，然後先獲利了結一些。』」 

Martin繼續表示，「隨著新的經濟數據陸續公布，市場對聯準會政策的預期將會來回擺動。目前市場仍預期會有更多升息，但不一定每次會議都會升息，而這正是市場目前傳達的訊息：10月將會暫停升息。」

Horizon Investments研究暨量化策略主管Mike Dickson表示，「以目前利率水準及我們已經看到的升幅來看，我認為可以合理的說，企業獲利方面的容錯空間已經縮小。」但他補充，企業獲利「仍可能推動市場走高」。

Dickson指出，「目前的殖利率水準似乎相當合理，但這並不代表它們不重要。」即使殖利率近期再度上升，通膨預期似乎仍「非常穩固」。「如果10年期美債殖利率開始上升，是因為通膨預期失去穩固，那麼情況就可能開始變得有些失控。」

U.S. Bank Asset Management資本市場研究主管Bill Merz表示，美債標售的得標倍數(bid-to-cover ratio)及間接投標人參與程度「相當強勁」，「相較於過去15至20年投資人已經習慣的水準，目前殖利率處於相對較高水準，因此市場確實對這些殖利率感興趣，但我們仍需要審慎看待。市場上還有許多其他因素需要單獨納入考量。」

數字皆為截稿前更新，請依照實際報價為主