美國人僅4.5%願為AI付費 GPU卻越來越貴？a16z揭AI市場真相
在美國消費者中，竟然只有4.5%為ChatGPT、Gemini或Claude付過個人訂閱費。這是近期a16z第七版消費級AI應用報告裡給出的數據。消費級AI的使用已經非常廣泛，近一半美國消費者表示自己在使用AI，每天都使用的只有四分之一。付費的這4.5%用戶中，支出又高度集中在極少數用戶身上。前1%付費者每月平均花費903美元，比後50%所有用戶加起來還多。
a16z近期還發布了第二版「State of Markets」，把兩份報告放在一起，可以看到一個有點矛盾的局面。算力側已經熱得發燙，GPU的租賃價格不降反升，A100甚至比2026年初還貴。但在需求側卻仍然很淺，企業中只有2%左右報告了可追蹤的AI指標，消費側付費滲透率也才剛超過2%。
a16z合夥人Olivia Moore在一檔Podcast中表示：「大多數人並不是為了節省時間，而是想找到打發時間的方式。我們在消費級AI領域所見到的幾乎所有產品，都是以節省時間為賣點。而那些真正能『花時間』的公司，往往最終會成為行業中的巨頭，甚至是最頂尖的企業。」
當前美國消費級AI的頭部格局，比一年前清楚了很多。ChatGPT依然在網頁和行動端領先，網頁訪問量是Gemini的兩倍左右，行動端月活是Gemini的2.5倍左右，是Claude的14倍左右。在付費訂閱上，ChatGPT的美國付費用戶是Claude或Gemini的三倍左右。
Claude在網頁流量和付費訂閱上成為第三名。Claude在a16z於2023年9月發布的第一版消費級AI應用報告裡還沒上榜，如今已經排進網頁流量榜的前列，並且已經超過DeepSeek和Perplexity。
2026年早些時候，Claude在付費訂閱上追平了Gemini。Claude在最高價個人用戶套餐Max上的付費用戶佔比達到7.3%，Gemini為1.3%，ChatGPT為1.1%。Claude這一輪增長主要來自新產品、新模型和一波公眾關注。2026年2月底在Anthropic和美國五角大樓的爭議期間，Claude第一次登上了美國免費行動應用榜第一。
上述三家的產品方向正在分化。過去六個月裡，Anthropic、Google和OpenAI累計發布了127個新產品。Anthropic方面幾乎全部聚焦專業消費者，發布了Claude Design、Code Review、Claude Science。
Google主打創意模型，先後推出了Lyria 3 Pro和Gemini Omni。OpenAI則同時覆蓋了消費者和企業，先後推出了ChatGPT Work、Sites、Dots，也推出了Images 2.0、Health、Personal Finance和求職功能。目前，只有8%的美國ChatGPT付費用戶同時訂閱了Claude，三家產品的用戶畫像和產品定位的差異比較明顯。
除了模型公司外，還有一個值得留意的AI新賽道，即個人智慧代理正在從概念走向可用。Instinct在2026年8月底到9月初的三週裡，用戶數突破了10萬，而在當時還是邀請制。
Meta在2026年9月9日推出了Muse，該產品運行在瀏覽器、桌面和行動應用以及WhatsApp裡，據報導首週就達到25萬用戶日活，不到一個月用戶下載量突破500萬，比ChatGPT和Claude早期增長都快。但是和Meta當年Threads上線22天超過1,500萬下載相比，Muse的早期熱度還是要小得多。
消費級AI的用戶付費結構，遵循一條非常陡峭的冪律。前1%的付費用戶貢獻了全部消費級AI總支出的19.5%，比後50%加起來還要多。這些人更像專業用戶，所購買的工具集中在自動化、產品構建以及創意工具上，比如n8n、fal、Manus、Higgsfield、Figma、HeyGen。還有29個進入支出榜前50的公司，則完全沒有出現在網頁或行動流量榜上。
AI公司商業模式的困境也在這裡，基本所有消費級AI公司都把最有價值的功能鎖在付費牆後。網頁排名前50名的44個AI原生產品中，84%提供用戶付費訂閱，64%支持按量付費或額外積分，只有14%包含廣告，2%依靠交易或平台費賺錢。這和AI浪潮之前的消費網際網路正好相反，那時候用戶自己的資訊就是被售賣給廣告商的產品，而現在用戶自己得為產品付錢。
這個反轉帶來一個直接後果，在於用戶量大的公司不一定賺錢，賺錢的公司不一定能夠登上流量榜。目前，只有七家公司在網頁、行動和支出三張榜上都有出現，ChatGPT在三張榜上都排在第一名。其餘六家公司包括兩家模型公司、兩家AI原生應用公司以及兩家把AI嵌入原有產品的老牌公司。由此可見，流量的邏輯和收入的邏輯，在消費級AI這裡已經有所分野。
新的AI商業模式正在出現，OpenAI稱ChatGPT廣告在2026年8月達到了10億美元年化收入，產品裡的廣告不再被當作和AI不相容的東西。個人智慧代理則有可能打開另一條路，那就是AI公司通過交易抽成收費。
Instinct和Muse都陳述了未來從交易中收費的計劃，目前它們還沒開始做。Instinct創始人表示，40%的用戶在三週之內綁定了個人信用卡，這些用戶一旦真的開始購買，月均通過Instinct將會花掉1,300美元。假如交易抽成模式跑通，消費級AI的賺錢方式和目前會完全不同。
GPU未貶值 算力仍供不應求
第二版「State of Markets」給出了一個和AI看空者預期有些相反的答案。那些看空AI基建的人曾經有一個理由，GPU三四年可能就會過時。然而，現實是相反的，A100的租賃價格不僅沒有跌，反而停在2026年初水平甚至更高。更加便宜的智慧推高了總需求，老晶片和老模型在過了AI看空者給的保質期之後，依然保有實質價值。
這背後的邏輯是算力需求曲線在往上走，按照常理租金和殘值會隨時間開始下降。但是，實際情況是AI智慧變便宜了，對於算力的需求反而上升，最新晶片的租金也在漲，老晶片的租金也得以穩住。也就是說，算力進步和模型進步並不是一個零和遊戲。
目前科技已經成為美國股市盈利增長的核心主力。2026年，美國科技板塊貢獻了標普500總盈利增長的約76%。市場主題從比特開始轉向原子，硬體和基礎設施重新成為了焦點。半導體、電力、網路、機器人以及製造和國防都在吸引資本。
全球基礎設施的需求以萬億美元計，美國國防開支也在上升，美國電網也在應對全面電氣化，美國製造業也正在回流，機器人和無人出租車更是正在進場。可以說，硬體和基礎設施重新成了市場的心頭好，這是市場在軟體領跑多年之後的一個明顯變化。
但是，AI採用仍處於一個淺層，標普500公司中只有30%左右報告了可量化的AI影響，只有2%左右報告了可追蹤的指標。在智慧代理的用例裡，真正實現規模部署的用戶比例很小。也就是說，儘管算力已經跑得很熱，但是成熟採用還在很早期的階段。
2026年初的時候，市場上流傳著「軟體要死」的說法，人們當時認為「SaaS末日將至」。a16z此次復盤這件事時給出了一個更溫和的判斷，那就是軟體板塊確實有拋售，但是更像一次重新定價。
在零利率時代結束之後，科技公司開始從追求增長轉向追求盈利。在2022年的時候，市場上全是高增長、但是大多不盈利的軟體公司，到2026年75%左右已經盈利，只有30%左右保持20%以上的增長。那些增長放緩的公司撐不起高增長估值，整個板塊也因此被重新定價。
而現在軟體並沒有迎來末日，但進入了一個證明期。那些快增長的公司仍然享受和歷史均值一致的估值，只是這樣的公司開始變少了，它們面臨的問題在於軟體公司到底能不能證明自己還有增長。
a16z給出的一個判斷是，AI能夠擴大需求的表面積。企業和消費側的採用將會走向成熟，同時面向機器人、生物科技以及健康和自動駕駛等新領域推進。技術呈現出指數級的進步，以至於這個發展週期不會相似於之前任何一個週期。
回到前面的消費級AI報告，消費者AI已經找到了第一個真實的市場，裡面的用戶是願意為幫助自己構建、創造和完成工作的工具付錢的人。要讓剩下的用戶也進來，也許需要不同的產品和新的商業模式，個人智慧代理、交易抽成以及廣告都可能是方向。訂閱仍然是很多AI產品的天然選擇，廣告和交易費則能給創業者帶來更多的服務消費者的方式，也能讓消費者真正有機會用上AI產品。
當把兩份報告放在一起，就能看出算力側已經在狂奔，但是需求側的滲透才剛剛開始，這個差距是當前AI市場最大的不確定性之一，也是它未來發展的最大空間。