《TheStreet》報導，邁威爾科技(Marvell Technology)(MRVL-US)股東近期收到美國銀行釋出的強烈利多訊號。在這家晶片製造商舉行分析師日(Analyst Day)後，美銀大幅調升目標價，並上修多項關鍵財務預測。Marvell管理層也在活動中描繪出更具企圖心的長期成長藍圖。
活動結束後，美銀認為，Marvell涵蓋網路、光學、儲存及客製化運算的產品組合，可以讓公司在AI基礎設施建置浪潮中扮演更重要的角色，而市場目前尚未充分反映這項潛力。
從投資績效來看，Marvell股票一直是為投資人創造可觀長期報酬標的，相較之下，整體AI概念股走勢則更加震盪。根據Seeking Alpha，Marvell今年以來上漲235%，遠高於標普500指數14%的漲幅。
美銀分析師在研究報告中指出，這場活動進一步鞏固了他們對Marvell的看多觀點。隨著大型雲端服務業者(hyperscaler)持續增加對客製化晶片與高速互連技術的支出，Marvell有能力讓成長速度超越其終端市場。
不過，尚待解答的問題是，Marvell能否將更廣泛的市場機會，轉化為持續性的獲利成長，並實現美銀最新財測所反映的成長預期。
Marvell於10月6日舉行的投資人日活動，大幅提高了外界對公司長期發展規模的期待，也促使美銀及其他銀行調升目標價與財務預測。
- 管理層將2028會計年度營收展望上調至約200億美元，並提出2031會計年度營收目標700億至900億美元，中間值為800億美元。
- Marvell目前估計，到2030年，其潛在市場規模(TAM)將達約4,000億美元，約為先前估計的4倍。
- 執行長Matt Murphy強調，「所有這些預測，都建立在我們目前的業務、客戶布局，以及眼前已經存在的機會之上。」
在Marvell分析師日結束後，美銀維持買進評級，目標價為400美元，同時大幅調升長期獲利展望。以報告採用的參考股價271.25美元計算，意味著約47.5%上漲空間。
同時，美銀將Marvell 2028會計年度營收預估從180.1億美元上調至200.9億美元，並將2029會計年度營收預估從285億美元提高至348.4億美元。
每股盈餘(EPS)方面，美銀將2028會計年度預估從6.60美元上調至7.59美元，2029會計年度預估則從11.02美元提高至13.92美元。
美銀也看好Google TPU生態系帶來的額外成長機會。
Marvell的XPU搭載商機，可能受惠於Google TPU出貨量成長，以及其他大型雲端服務業者更廣泛採用相關技術。針對Google的機會，美銀估計，這家科技巨頭在2028年的TPU出貨量可能達1,200萬至1,300萬顆，到2030年則可能增至1,500萬至2,000萬顆以上，為Marvell創造可觀的搭載商機。
美銀也預期，隨著時間推進，Google母公司Alphabet(GOOGL-US)帶來的XPU搭載相關銷售額，占Marvell此類業務的比重將低於一半。
此外，美銀也將亞馬遜(AMZN-US)的AWS Trainium，以及微軟(MSFT-US)的Maia，視為未來值得關注的重要成長動能。
