美股、台股近期震盪加劇，科技股更成為市場賣壓重心，讓投資人擔憂多頭行情是否告終。「鉅亨買基金」今(15)日表示，觀察本(10)月6至14日全球股市表現，發現這波修正並非全面性下跌，而是集中於記憶體及半導體類股，反映市場正重新評估科技業獲利前景與股價評價。
鉅亨買基金指出，AI長期發展趨勢未變，投資人不必為了掌握成長機會而承擔過度集中的風險，適度分散配置至台股、美股大盤及美國科技類股基金，更有助於兼顧成長潛力與投資組合的抗震能力。
鉅亨買基金投資研究部主管羅瑤庭指出，近期記憶體與AI概念股修正，主要受到三項因素影響。首先，中國記憶體大廠長鑫存儲(CXMT)公布新一代DRAM技術進展，並計畫推出伺服器記憶體產品，引發市場對供給增加及價格競爭的疑慮。
其次，大型科技企業持續擴大AI資料中心投資，市場開始檢視相關資本支出能否轉化為實際獲利。第三，美國通膨及利率前景增添不確定性，進一步壓抑科技成長股評價。不過，中國新技術能否順利量產並達到足夠良率，仍有待後續觀察，投資人不宜僅憑短期消息判斷產業長期走勢。
對於記憶體價格下跌是否代表AI產業前景轉弱，羅瑤庭指出，記憶體是AI伺服器、個人電腦及智慧型手機的重要零組件，若供給增加帶動價格回落，可望降低AI設備建置與採購成本，加速相關技術普及。
目前台灣在AI伺服器、電子組裝及電腦硬體供應鏈占有重要地位，若記憶體成本下降進一步刺激設備需求，下游硬體廠商有機會受惠。因此，觀察AI產業不能只看記憶體製造商的股價表現，也應留意成本變化對整體供應鏈的影響。
據鉅亨買基金統計，10月6日至14日，記憶體類股下跌15.8%、費半指數下跌11.6%，同期標普500指數下跌1.3%、那斯達克指數下跌3.3%，台股則下跌3.6%，顯示賣壓主要集中於特定科技族群，也凸顯分散配置的重要性。
羅瑤庭表示，當熱門產業股價已反映較高的成長期待，市場只要出現利空，就可能引發較大幅度的修正。建議投資人適度分散資產，也可透過鉅亨買基金的「配置常勝軍」投組，分散布局台股、美股大盤及美國科技類股，以降低市場與產業風險。雖然股票投資仍無法完全避免下跌，但相較於集中押注單一族群，多元布局更有機會降低持股過度集中的衝擊。
※免責聲明：文中所提的個股、基金及期貨商品內容僅供參考，並非投資建議。投資人應獨立判斷、審慎評估風險，並自負盈虧。
