00985A配2.15元 受益人衝破7.2萬暴增近6成 搶配息今天最後上車

近期全球金融市場變數交織，一方面市場擔憂中國長鑫存儲加速擴產，恐加劇整體記憶體市場供給壓力，另一方面美國9月消費者物價指數（CPI）年增率達3.7%，略高於市場預期的3.6%，再度引發市場對於聯準會延續升息腳步以及AI投資融資成本增加的疑慮。在獲利了結賣壓傾巢而出的影響下，台股短線波動明顯加劇。野村投信對此表示，短線雜音並未改變AI長期需求成長大趨勢，企業實際訂單與獲利成長表現，仍將是支撐台股大盤最堅實的後盾。主動野村台灣50 ETF(00985A-TW)公布第二階段收益分配公告，除息交易日訂於10月19日，最後買進日為10月16日，預計收益分配發放日為11月13日，自9/24至10/8兩周內受益人數成長近6成。

00985A配息水準正式底定，今日公告每單位配發2.15元，若以收盤價23.04元計算，單次配息率達9.33%，年化配息率達18.66%。主動野村台灣50 ETF（00985A）採用半年配息機制，自9月30日第一階段收益分配公告釋出以來，市場買氣持續升溫。

根據集保結算所資料顯示，該檔ETF受益人數從當期（9月24日）的45633人，急速成長至10月8日的72390人，短短兩周內大幅增加26757人，增幅高達58.64%。這充分顯示投資人在面對產業輪動迅速、個股走勢高度分化的震盪市況中，對主動式ETF的關注度顯著提升，期望藉由專業經理人團隊的選股與動態配置能力，挖掘出具備優質基本面支撐的標的。

針對記憶體與被動元件等關鍵產業調況，主動野村台灣50 ETF（00985A）基金經理人林浩詳分析指出，市場雖然對中國長鑫存儲擴產帶來的競爭壓力存有疑慮，但先進設備的取得難易度與未來量產良率依然是主要門檻，評估對全球整體記憶體市場的實質衝擊相對有限。目前台灣記憶體廠商的現貨價格與合約價格之間仍存有明顯價差，隨著庫存去化與需求回溫，廠商營收與獲利表現有望呈現逐季成長態勢。

而在被動元件部分，積層通用型陶瓷電容（MLCC）繼第二季針對通路商進行價格調漲後，預期大型ODM客戶在今年第四季至明年第一季間，亦有可能迎來新一輪價格調整。隨著市場資金更加看重企業營收、訂單能見度及產品規格升級能力，台股選股思維將全面重回企業基本面。

展望後市布局，林浩詳進一步表示，隨著美國各大企業陸續進入第三季財報公布高峰期，AI相關供應鏈股票也迎來嚴格的獲利檢驗。目前市場關注焦點已轉向北美四大雲端服務供應商（CSP）對明年的資本支出是否進一步上修，以及終端AI需求能否順利轉化為供應鏈廠商的實際營收與獲利數字。隨著Vera Rubin等新世代晶片平台逐步進入實際出貨階段，相關供應鏈可望實質受惠於拉貨動能放量與產品平均單價（ASP）提升，仍將是後續台股布局的重中之重。股價在累積相當漲幅後的短線拉回震盪，未必代表產業長期趨勢反轉，投資人應把握震盪洗盤機會，聚焦於訂單能見度高、具備產品升級動能及獲利成長明確的優質標的。