美國通膨持續升溫，加上聯準會（Fed）官員接連釋出鷹派訊號，市場升息預期急速升溫，ICE 美元指數周三（11 日）一度升至 102.96，創下 19 個月新高。
隨著交易員開始押注聯準會 12 月可能一口氣升息 2 碼，短期美債殖利率飆升，全球主要貨幣普遍承壓，美元漲勢成為市場關注焦點。
隨著交易員開始將聯準會 12 月升息 2 碼納入定價，美債殖利率走揚、全球主要貨幣承壓，美元成為金融市場關注焦點。
行情數據顯示，衡量美元兌一籃子主要貨幣表現的 ICE 美元指數(DXY) ，周三盤中最高觸及 102.96，創下 2025 年 4 月以來最高水準。
另一項廣受市場關注的彭博美元指數，也創下今年 6 月以來最大兩日漲幅，盤中觸及 2025 年 5 月以來最高水準。美元當天兌幾乎所有主要貨幣均走強，顯示買盤持續湧入。
美元本波漲勢在周二明顯加速，主要受到美國通膨數據與聯準會官員鷹派言論雙重推動。
最新數據顯示，美國 10 月消費者物價漲幅連續第三個月高於市場預期，促使交易員重新評估聯準會未來升息幅度，甚至開始將 12 月一次升息 50 個基點（2 碼）的可能性納入定價。
隨著短期美債殖利率飆升，美國與其他主要經濟體之間的利差擴大，進一步吸引追求較高報酬的資金流向美元資產。
12月升息1碼機率達88% 華爾街上修預測
加拿大帝國商業銀行（CIBC）策略師 Jeremy Stretch 表示，美元近期走強，核心原因在於市場持續重新調整對聯準會貨幣政策路徑的預期。
他指出，無論是聯準會一次升息 50 個基點，或加快目前每季升息一次的緊縮步伐，如今都已成為市場實際討論的政策選項。
根據倫敦證券交易所集團（LSEG）數據，周三貨幣市場預估，聯準會 12 月升息 25 個基點的機率達 88%，升息 50 個基點的機率則為 12%。
在周二通膨數據公布後，華爾街主要券商也陸續調整利率預測。
高盛目前預估，聯準會將分別在今年 12 月及明年 3 月升息；德意志銀行則預期，聯準會將在今年 12 月、明年 1 月及 3 月連續升息，顯示市場對貨幣政策進一步緊縮的預期正在升高。
美元還能漲多高？市場緊盯PPI數據
不過，在 12 月升息逐漸成為市場基本預期後，美元能否進一步突破高點，仍取決於後續經濟數據與聯準會政策訊號。
DHF Capital 資產經理 Bas Kooijman 表示，若美元要延續漲勢，市場可能需要進一步提高對聯準會升息 50 個基點的押注。
他指出，若周五公布的美國生產者物價指數（PPI）再度高於預期，或聯準會官員持續釋出鷹派訊號，可能進一步推升美債殖利率，帶動美元突破近期高點。
反之，若經濟數據轉弱，或投資人對大幅升息的預期降溫，美元可能回吐部分漲幅。
值得注意的是，美國公債市場周三因退伍軍人節假期休市。
歐元跌破1.11 法國債務問題再添壓力
美元強勢走高，也持續對其他主要貨幣形成壓力。
今年以來，除了澳元與挪威克朗之外，多數 G10 已開發市場貨幣兌美元均呈現貶值，反映美國與其他經濟體之間不斷擴大的利差。
部分分析師也認為，今年美元的強勢表現，部分來自美國與以色列對伊朗戰爭期間湧入的避險資金。
其中，歐元承受的壓力尤其明顯。
歐元兌美元隔夜下跌 0.65%，跌破 1.11 美元關卡，延續前一交易日跌勢，並觸及 2025 年 5 月以來最低水準。
除了美元走強，法國債務問題持續拖累歐元，加上近期油價回落，市場對歐洲央行升息的預期也有所降溫。
荷蘭合作銀行（Rabobank）外匯策略師 Jane Foley 指出，歐洲央行上次新聞發布會透露，管理委員會對經濟成長前景的擔憂日益加深。
她表示，另一項可能在未來數月壓抑歐元的因素，是明年法國總統大選帶來的政治不確定性。若極右派候選人當選總統，可能對歐盟未來合作方向產生影響。
荷蘭合作銀行預估，歐元兌美元將在未來三個月內進一步跌至 1.10。
隨著聯準會升息預期持續升溫，市場接下來將密切關注美國通膨數據與官員談話，判斷美元是否仍有進一步走強的空間。
