就是不想買股票?這些債券也不會輸

疫苗連傳好消息,市場預期經濟前景終究會快速恢復,美股標普 500 指數從 10 月底以來快速反彈了近 11%。對於不喜歡或不敢買股票型基金的投資人,還有什麼選擇? 

1. 利多消息頻傳,股市波動大引人卻步 

雖然市場上漲大家都喜歡,然而,股票高度波動的特性,卻令許多人為之卻步。其實,部分投資人偏愛債券資產並不是沒有道理,因為債券清償順位優先的特性,通常波動都比股票低。以過去的資料來看,債券的最大下跌幅度也僅有約股票的 70%,難怪債券資產深受穩健投資人的喜愛。

2. 選這些債券,也可以參與股市漲幅

想要參與股市漲幅的債券愛好者,可以透過與景氣相關度比較高的債券資產,來參與目前的市場行情。在各類債券之中,全球可轉債和全球高收益債券都是與美國股市有高度相關的資產。而相關性較低的債券,如全球投資級債和全球政府債,則較適合用來添加投資組合的抗跌力。

3. 考量報酬風險比,這兩個債券不會輸股市

全球高收益債、全球可轉債這兩類債券過去的滾動 3 年平均報酬率為 22%、20%,更勝全球股票的 16%,5 年的數字甚至更好。而且,波動度也低於全球股票的標準差。以報酬風險比的角度來看,選擇這兩類債券來參與市場,是聰明的選擇。

如果可以接受承擔一些風險的人,也可以透過混合這三類資產來達到更好的投資效果,僅犧牲一點點的投資報酬率,但達到一樣或甚至更好的夏普值效果。

鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

透過全球高收益債、可轉債,也能參與景氣復甦潮
債券商品擁有比股票更好的下檔保護,在非升息和非通膨失控的環境下,選擇債券投資是穩健投資人的好選擇。全球高收益債、全球可轉債都是與景氣連動較高的債券類別,因此選擇投資此種基金也能用相對平穩的方式,參與未來市場上漲的機會。

鉅亨精選基金

>> 安聯收益成長基金 - AT 累積類股 (美元)

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