五月份的股市行情，抱持著審慎樂觀的心情，但由於本月有大量的經濟數據和財報公布，將對市場產生一定程度的影響，大盤仍存在著不確定性。因此，高機率呈現偏多整理的態勢。近期金融、傳產指數創下新高，對大盤指數起到支撐作用，維持了強勁的表現，並保持在五日均線以上。在電子股中，僅有少數個股表現較強，如 CoWoS 設備、AI 散熱和伺服器代工等相關概念股，其中 AI 散熱奇鋐 (3017-TW) 和伺服器鴻海 (2317-TW) 等個股的籌碼相對較乾淨，有望率先反彈。對於其他電子股，目前將採取觀望態度，等待更好的時機。與此同時，將把重點放在傳產股上，例如營建等。我們將隨時根據市場情勢的變化調整策略，以確保投資組合的穩健增長。
如何挑出大漲的傳產股，首先就是籌碼乾淨，主力、法人持續買進的，再來就是殖利率高的，因為 Q2 高殖利率的 ETF 會進行換股，而高殖利率的傳產股因為具有籌碼優勢的情況下，就會成為 ETF 換股的對象。仔細觀察，雖然營建股 4 月份漲很多，但融資使用率都很低，國建 (2501-TW) 融資使用率 8.1%、冠德(2521-TW)12%、國產(2504-TW) 2.6%。
傳產股也有很多高殖利率股，永信建 (5508-TW) 去年配息 11.2 元、殖利率 5.5%，營建股具有抗通膨的概念，營建的土地、房屋，這些都是抗通膨產品，就看股王永信建(5508-TW)，股價能夠創高，這就是多頭，族群股王強，同族群就不會沒有行情，永信建是高雄建商，去年 EPS 12.55 元，今年 EPS 不輸去年，高雄房地產市場熱度不下。
下一檔高股息 ETF 成分股 - 榮剛
特殊鋼製造龍頭榮剛 (5009-TW)Q1 EPS 1 元，行業前景看好，航太、能源、油氣等產業持續，高端特殊鋼材料的需求持續增加，相關認證鋼材銷售表現不受景氣影響，公司目前擁有超過 80 億元的在手訂單，下半年營運可望持續平穩。今年發放現金股利 2.5 元，以 5/7 收盤價 54.5 元計算，P/E 13 倍，殖利率高達 4.5%，有望在這波高股息 ETF 換股潮中，被選為新成分股，今年估 EPS 4.8 元，股價有望挑戰前高 63.2 元。但不是所有傳產都能買，像是 Q1 大漲的重電股，在 4 月初往上在拉的時候，主力邊拉邊出。
將持股大量轉進傳產，傳產籌碼相對於電子股乾淨，跌的時候才不太會出現多殺多，互相踩踏的情況，當大盤止穩反彈時，傳產套牢籌碼比較少，法人主力比較好拉抬將績效再拚回來，上期週刊中有跟大家提到把資金陸續分配到營建股國建 (2501-TW)、冠德 (2520-TW)、能源股上緯投控 (3708-TW)，這幾檔股票在這波加權指數大幅震盪時，股價反而逆勢上漲。
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