華爾街科技巨頭的最新財報季即將展開，而市場的關注點依然不變，聚焦輝達 (NVDA-US) 和科技巨頭的資本支出。
其中，輝達的股價上個月上漲了 16% 以上，目前該股有望取代蘋果 (AAPL-US) 成為市值最大的上市公司。
輝達執行長黃仁勳在 10 月初表示，即將推出的 Blackwell 晶片的需求「瘋狂」。但有報導稱，拜登政府將對可運往某些國家的人工智慧晶片數量設定上限，這也導致輝達周二開盤後下跌，直到周三才收回部分跌勢。
在輝達先前一季財報，整體營收飆升 206% 至 181 億美元，而資料中心收入則大幅成長 279% 至 145 億美元。新一季中，儘管輝達並沒有預見到營收下降，但其成長可能會比去年同期放緩，這可能會讓投資者感到不安。
輝達仍是 AI 最大的明星
人工智慧仍是市場焦點，但不是所有股票都仍因這一因素續漲。Broadcom (AVGO-US) 的股價今年迄今上漲了 59%，超過了標準普爾 500 指數 21% 的漲幅。相較之下，高通 (QCOM-US) 股價上漲 19%，AMD (AMD-US) 股價僅上漲 6%。與此同時，英特爾 (INTC-US) 股價暴跌 55%。
博通受益於其對人工智慧基礎設施、連接伺服器等的參與，而高通則被視為透過人工智慧智慧型手機和人工智慧個人電腦實現設備端人工智慧成長的潛在受益者。AMD 正在與 Nvidia 競爭，並在價格和可用性方面成為替代方案。
然後是英特爾，它在巨大的轉型努力中舉步維艱，其中包括建立第三方晶片製造能力，以及試圖在人工智慧處理器領域趕上輝達和 AMD。
但輝達仍然是本財報季毫無疑問的明星。投資人將尋找微軟 (MSFT-US)、Alphabet (GOOGL-US)、Meta (META-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 等超大規模企業持續人工智慧支出的跡象，這些公司在人工智慧銷售額中占據很大一部分。
巨頭資本支出仍受關注
根據 Visible Alpha，華爾街預計截至第三季，微軟、Alphabet、Meta 和亞馬遜四家科技巨頭的總資本費用將年增 56% 至 600 億美元以上。
到第四季，華爾街預計上述資本支出將再次出現兩位數的大幅成長，推升全年總支出達到約 2,310 億美元，比 2023 年高出約 49%。
根據 FactSet 估算，本季蘋果的研發費用預計將創下 315 億美元的新紀錄，年增近 6%，而營收成長預計不到 2%。
Robert W. Baird 的 Colin Sebastian 認為，投資者沒有完全考慮到目前暴漲的資本支出，將導致未來收益的折舊費用增加，他預計 Alphabet、亞馬遜和 Meta 到四季度的營收將比華爾街的普遍預期低 1% 至 4%。
