今年上半年廣受市場青睞的高股息 ETF，近期卻面臨配息率與配息金額持續下滑的挑戰。「每單位配息金額」大幅回調，導致「配息收入」縮水，縮水幅度甚至高達七成，讓許多以穩定現金流為目標的人陷入焦慮，不禁思考是該賣出止損，還是繼續持有觀望？根據《善用這些技巧，選出適合你的配息基金》中提到的挑選原則，配息基金的關鍵不僅在於表面上的配息率，更應著重於「每單位配息金額」、「基金淨值的穩定性」以及「含息報酬率」這三大核心指標。運用這技巧，進一步從各類型基金中，篩選出既能提供穩定現金流，又兼具資本增值潛力的理想配息基金。
1. 兼具現金流與資本利得的股票型基金
根據理柏的統計，在台灣可供申購的股票型基金中，篩選具配息級別且同時符合以下條件的基金：
- 基金成立以來至今的淨值有成長。
- 近一至三年含息報酬率均為正值，且位於同類平均的前二分之一。
- 近三年年化配息金額標準差小於 10%。
首先，我們篩選出目前淨值扣除成立以來的淨值仍大於零的基金，確保淨值自成立以來有成長。接著，挑選近一至三年含息報酬率均為正值且績效位於同類平均的前二分之一。最後，從這些基金中進一步篩出滾動近三年年化配息金額標準差小於 10% 的基金，確保每年的配息金額穩定、不會出現大幅波動。再按照配息率由高至低排序，結果顯示，這些基金包含四檔環球股票與一檔新興市場基金。
在環球股票基金中，配息率分布於 4%~5% 之間，近三年年化每單位配息金額標準差（衡量配息穩定性，標準差越小表示波動越低）分布於 2%~9%。從長期投資來看，景順環球股票收益基金的近三年含息報酬率為 29.1%，在同類基金中表現最高；而短期來看，元大全球股票入息基金的近一年含息報酬率為 36%，短期表現突出。
在新興市場股票分類中，安聯全球新興市場高股息基金的近三年年化每單位配息金額標準差為零，顯示其配息金額在最近三年內完全沒有波動，配息穩定性極高，這意味著每年所收到的配息金額不會出現大幅增加或減少的情況。
股票型基金 (配息級別)
2. 兼具現金流與資本利得的平衡型基金
根據相同的篩選標準，挑選含股票與債券的平衡型配息基金，共有三檔環球平衡基金符合條件。這三檔基金在近三年年化每單位配息金額的標準差方面表現相對穩定。從近一至三年的含息報酬率來看，凱基收益成長多重資產基金與駿利亨德森平衡基金的績效表現突出，且表現均位居同類基金的前四分之一。其中，凱基收益成長多重資產基金的配息率達 8.7%，為三檔基金中最高，且無論是短期還是長期的含息報酬率，均優於其他兩檔基金，兼具股票的「高收益」與債券的「低波動」優勢，特別適合追求穩定配息的理想選擇。
平衡型基金 (配息級別)
3. 兼具現金流與資本利得的債券型基金
根據相同的篩選標準套用到債券型配息基金，結果顯示有四檔非投資等級債券基金符合條件，基金分類分布於一檔環球債券、二檔北美債券與一檔歐洲債券分類。相比股票型和平衡型基金，這些債券型基金的配息率差距較小，平均維持在 5%~6% 左右，且近三年年化每單位配息金額的標準差也相對穩定，分布於 3%~6% 之間。根據自身風險承受能力，若風險承受度較低，建議選擇投資環球債券分類的普徠仕全球收益非投資等級債券基金，可有效降低因投資單一地區帶來的風險。若偏好投資美國或歐洲債券型基金，美國債券可考慮長短天期績效表現較佳的 PIMCO 全球非投資等級債券基金，歐洲債券則可選擇安本歐元非投資等級債券基金。
債券型基金 (配息級別)
鉅亨投資策略
打造穩定收益的投資「百匯餐」
透過以上篩選原則，系統性挑選各類配息基金，再根據自己的風險胃納與收益期待，打造一個多元化的投資盛宴！投資前，記得先檢視基金淨值的「歷史成績單」和配息穩定性，確保總資產能既穩又能「長胖」。同時，保持對市場脈動的靈敏嗅覺，隨時微調投資策略，才能在市場收穫穩定的「果實」和額外的「成長甜點」。
鉅亨精選基金
| B16229 | 環球股票 | 景順環球股票收益基金 | 申購 |
| B20098 | 新興股票 | 安聯全球新興市場高股息基金 | 申購 |
| B22126 | 環球平衡 | 駿利亨德森平衡基金 A5 | 申購 |
| B55010 | 環球債券 | 普徠仕全球收益非投資等級債券基金 | 申購 |
| B46045 | 北美債券 | PIMCO 全球非投資等級債券基金 | 申購 |
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基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 - 1]*100%。
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基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
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風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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