美國總統川普於 2025 年初正式就任，重返白宮，標誌美國政局再度轉向「美國優先」主軸，此一政治變局已於第一季初期對全球金融市場產生顯著影響，美國、日本與台灣三地資本市場均出現短期波動。然而，從近期發布的經濟數據與結構性趨勢來看，三國經濟基本面穩健，市場預期短震之後，中長期仍具投資潛力。
法人分析，川普上任後重啟貿易關稅，並施壓聯準會降息以及提振製造業，雖造成美國短線震盪，但美國勞動市場、企業獲利仍強勁，再加上川普「美國優先」的企業政策，將持續為美國企業、經濟市場帶來成長支撐。債市方面，10 年期美債殖利率在政策不確定性下短升至 4.5%，但市場預期聯準會年中可能開始降息，債券價格有望回升。
近期川普劍指日美貿易不均，引發市場對於日本企業獲利成長擔憂，但日本經濟結構調整與資本效率改善，持續吸引全球資金。再加上擺脫通縮，溫和通膨確立、內需穩定，根據日本內閣府數據，2024 年第四季實質 GDP 季增年率為 1.8%，主要受惠於企業投資與內需回升。汽車與半導體設備出口表現持穩，尤其在全球 AI 與電動車趨勢推動下，日本相關供應鏈表現強勁。
而台灣近期雖受到貿易戰影響，導致台股震盪，但國際資金並未明顯撤出台灣，反因半導體強勁出口與 AI 相關產業擴張，支持台股。今年 1 月，台灣出口年增率達 18.5%，其中資通訊產品與電子零組件貢獻最大。台積電法說會預估今年資本支出上調至 320 億美元，顯示全球高效運算需求持續擴張。即使台積電赴美設廠，增加資本支出，仍反應全球對高階晶片的需求暢旺。
法人認為，川普重返白宮帶來政治與市場短期波動，但美、日、台三地經濟基本面具備韌性，長線成長趨勢不變，科技、製造與能源等結構性主題，仍為資本市場的重要驅動力。
法人建議，近期股債市場震盪頻繁，從多元配置的角度上，平衡基金可有效降低風險，穩定資產波動功能，在局勢詭譎之際報酬風險會比單一投資在股票或債券上來得更有 CP 值。例如：涵蓋股票與債券、橫跨多國產業龍頭的「元大全球優質龍頭平衡基金」，便成為近期市場上關注的資產配置工具之一，反映出在變動中尋求穩健回報的投資心理。
