根據《CNBC》報導，儘管近期輝達 (NVDA-US) 股價承壓，但多位華爾街頂級分析師仍對輝達前景保持看多，理由包括其長期穩健的表現紀錄、強勁的執行力、持續的技術創新能力，以及在人工智慧（AI）GPU 市場中的主導地位
晶片巨頭輝達被視為人工智慧（AI）浪潮中的主要受益者之一，主要受惠於市場對其先進圖形處理器（GPU）的強勁需求。
近期輝達股價承壓的原因包括市場對 AI 概念股估值過高的擔憂，以及來自博通 (AVGO-US) 、超微半導體 (AMD-US) 與 Alphabet(GOOGL-US) 旗下 Google 的張量處理器（TPU）等競爭對手，在 AI 晶片領域的競爭日益激烈。
此外，在美國與中國地緣政治緊張局勢升溫之下，輝達也面臨對中國晶片出口的不確定性。
儘管存在上述壓力，TipRanks 的 AI 分析師仍給予輝達股票「優於大盤」（Outperform）評級，目標價為 205 美元。
三位看好輝達成長潛力的華爾街專家觀點
美國銀行（Bank of America）：Vivek Arya
在與輝達投資人關係副總裁 Toshiya Hari 進行線上會議後，美國銀行分析師 Vivek Arya 重申對輝達股票的「買進」評級，並給出 275 美元的目標價，表示輝達仍是他心目中的首選標的。
在重點觀察中，Arya 指出，輝達認同 Gemini 3 是一款表現突出的大型語言模型（LLM），且該模型是基於 Google 自家開發的 TPU 所訓練，但公司認為現在就宣稱誰是最終贏家仍為時過早。
輝達特別強調，目前市面上的 GPU 架構 LLM 幾乎都訓練於較舊的 Hopper（2022 年）架構，無法與即將推出、基於輝達 Blackwell（2024 年）GPU 所訓練的新一代 LLM 直接比較。
Arya 進一步指出，輝達管理層對於搭載 Blackwell 的 LLM 可望在 2026 年初推出充滿信心，並認為這將證明輝達「至少領先競爭對手整整一個世代」。
事實上，包括 MLPerf 與 InferenceMAX 在內的外部基準測試，皆將 Blackwell 視為訓練與推理領域的明確領導者，輝達在「每瓦可產生的 token 數」與「每 token 帶來的營收」等關鍵指標上表現尤為突出。
Arya 補充表示，輝達目前對於 Blackwell、Rubin 以及網路設備相關業務在 2025 年至 2026 年期間的供需前景依然保持清晰，預計至少擁有 5,000 億美元的營收機會。
值得注意的是，近期與 ChatGPT 開發商 OpenAI，以及 Anthropic／微軟 (MSFT-US) 的合作案，尚未納入這 5,000 億美元的展望中（仍屬意向書階段），因此未來仍可能帶來額外上行空間。
整體而言，這場會議進一步鞏固了 Arya 的多頭觀點，他認為目前輝達的估值具吸引力。
具體來看，輝達 2026 與 2027 年預估本益比分別為 25 倍與 19 倍，隱含的本益成長比僅約 0.5 倍。相較之下，「美股七巨頭」及其他成長型競爭對手的平均本益成長比約為 2 倍。
在 TipRanks 追蹤的逾 10,100 名分析師中，Arya 排名第 270 位，其投資建議的成功率為 58%，平均報酬率達 17.7%。
Bernstein ：Stacy Rasgon
Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 同樣看好輝達的發展前景，並給予「買進」評級，目標價為 275 美元。
在最新的投資人報告中，Rasgon 分享了他與輝達投資人關係資深總監 Stewart Stecker 進行線上會議後的多項重點觀察。
Rasgon 指出，輝達在今年 10 月公布的展望顯示，2025 至 2026 年 Blackwell、Rubin 與網路相關產品的累計銷售額上看 5,000 億美元，但這一數字很可能仍有上修空間，因為其中尚未納入與 Anthropic 的新合作、OpenAI 的 10GW 合作計畫，以及中東地區的合作案。
針對市場擔憂 Google 自研晶片帶來的競爭，Rasgon 表示，輝達雖然肯定 Google 在超過 10 年投入下所取得的進展，但公司認為自己在計畫上仍領先 Google TPU 約兩年。
此外，輝達也進一步指出，在快速演進的 AI 市場環境中，Google 要說服雲端服務供應商大規模部署 TPU 將面臨挑戰，因為 TPU 多半針對特定模型架構設計。
Rasgon 引述輝達的看法指出：「他們相信，輝達具高度可程式化的平台解決方案，仍是雲端 AI 基礎建設中最理想的硬體選擇。」
針對美國總統川普近期發文提及，允許輝達向中國出貨 H200 AI 晶片、但須將 25% 收入回饋給美國政府一事，Rasgon 表示，輝達目前仍在等待取得 H200 的出口許可證，之後才會評估市場需求並啟動生產。
同時，輝達尚未取得任何關於 25% 分潤機制的具體細節，目前也不清楚該費用在財務上將如何入帳。
在 TipRanks 追蹤的超過 10,100 名分析師中，Rasgon 排名第 144 名，其投資建議的成功率達 67%，平均報酬率為 27.3%。
Jefferies ：Blayne Curtis
在一份針對 2026 年半導體產業前景的研究報告中， Jefferies 分析師 Blayne Curtis 重申對輝達股票的「買進」評級，目標價為 250 美元。
Curtis 表示：「考量到輝達深厚的技術護城河，以及以每股盈餘（EPS）10 美元為基準、僅約 18 倍本益比的估值，我們並未放棄對輝達的信心。」
他認為，ASIC 的採用仍處於早期階段，在整體資本支出強勁的背景下，輝達仍擁有充足的成長空間。
Curtis 指出，市場對輝達的部分疑慮被過度放大，因為 Blackwell Ultra 的推進進度符合預期，而 Rubin 則預計在 2026 年下半年開始增產。
此外，Curtis 強調輝達在 AI 晶片市場的主導地位，並預期 將於 2026 年下半年推出的 Vera-Rubin 與 NVLink 6 將進一步鞏固其競爭優勢。
他同時預期，搭載 Blackwell 的大型語言模型將於 2026 年上半年 問世，成為推動輝達股價的重要催化劑。
Curtis 也看好輝達在 2026 年下半年 推出全新 CPX 晶片，可望受惠於雲端巨頭資本支出增加，以及市場對推理需求的快速升溫。
目前他預估，CPX 在 2027 年將為輝達帶來 130 億美元營收。
基於上述多項利多因素，Curtis 上調輝達 2026 與 2027 年的每股盈餘預估，分別由原先的 6.83 美元與 9.03 美元，調升至 7.82 美元與 9.50 美元。
在 TipRanks 追蹤的超過 10,100 名分析師中，Curtis 排名第 58 名，其投資建議的成功率為 64%，平均報酬率達 27.8%。
