儘管市場不時傳出 AI 泡沫雜音，美、台股市仍在第四季的劇烈震盪中持續創新高！面對 2026 年，投資人該如何訂定策略，兼顧資產成長、穩定現金流與節稅效率？知名基金平台「鉅亨買基金」，近期攜手富邦及元大兩大投信，舉辦「2026 投資未來式－被動投資術，理財必修課」投資說明會，深入解析美、台股市展望與指數化投資趨勢。
會中也揭示旗艦方案「鉅亨自由 Pay」現金流規劃心法，邀集基金教母蕭碧燕，分享 30 年投資經驗下的「好資產」選擇與長線「養資產」策略。
過去許多投資人仍存有「高配息等於高報酬」的迷思，「基金教練」鉅亨買基金投資理財部協理陳顗全指出，真正該關注的是總報酬，而非單看「配息率」。回顧近 20 年各類資產表現，台股、美股與成熟市場的總報酬皆明顯優於債券，顯示股票型基金長期投資的優勢，但市面上具配息級別的股票型基金有限，投資人若善用「鉅亨自由 Pay」，即可透過累積級別基金，依需求設定自動提領金額或比例與提領時間，在追求資產成長的同時，打造穩定現金流。
陳顗全說明，「鉅亨自由 Pay」是以資本利得進行提領，非基金本身配息，可避開配息所衍生的課稅與二代補充保費，加上境內基金有資本利得免稅的優勢，有助提升整體投資效益，該機制亦設有下檔風險控管，避免過度提領侵蝕本金，提領比率可在 0% 至 15% 間彈性調整，投資人能隨市場變化與人生階段，靈活拿捏「領與不領」的節奏，並透過試算工具更精準選擇適合的投資標的。
在美股投資方面，富邦投信指出，回顧過去 52 個財報季度，標普 500 企業平均超過 7 成財報表現優於市場預期，且各季度皆維持在五成以上，截至 (2025) 年 10 月底，已公布財報的 S&P 500 企業中，近 8 成營收優於預期、淨利更有超過 8 成超標。
據彭博預估，今年美國企業獲利成長約 10%，明年仍可望達 11% 至 12%。再加上聯準會今年下半年三度預防性降息，歷史經驗顯示降息後三個月美股報酬多呈上行，企業獲利與政策環境皆有利美股長線表現。
但今日的龍頭企業未必能長期稱霸，富邦投信建議，投資人可透過指數化投資參與美股，藉由成分股汰弱留強，掌握長期競爭力。其中「標普 500 指數」涵蓋美國 500 大企業，最能反映整體經濟與企業獲利表現，過去 30 年除網路泡沫期間外，鮮少連續 2 年負報酬，亦獲得股神巴菲特多次肯定；「那斯達克 100 指數」則聚焦市值最大、成長最快的非金融企業，科技巨頭占比近七成，最貼近科技與 AI 發展趨勢，是參與 AI 長期成長動能的關鍵指標。
至於台股後勢看法？元大投信指出，在 AI、高效能運算與雲端需求持續升溫下，台灣經濟展現強勁且具延續性的成長動能，主計總處也上修第三季 GDP 年增至 7.64%，多家研究機構亦同步調升 2025 年經濟成長預估，顯示市場對台灣產業前景的高度肯定，在供應鏈移轉趨勢下，台灣持續受惠北美與東協訂單成長，加上全球 CSP 資本支出與半導體設備投資上修，台灣在先進製程與 AI 供應鏈的關鍵地位更加穩固，成為支撐台股長期投資價值的重要基礎。
元大投信表示，從市場結構觀察，台股獲利與成長動能逐漸集中於大型權值股，前 50 大企業占整體上市公司獲利比重持續提升，成為推動指數表現的核心力量。台灣 50 指數涵蓋各產業龍頭，能隨產業趨勢汰弱留強，掌握不同世代的成長引擎。近年 AI 浪潮帶動下，主要權值股深度參與科技成長趨勢，使台 50 指數表現領先大盤，投資人可透過連結 0050 的連結基金，一次布局關鍵權值股，兼顧分散風險與長期成長潛力，成為參與台股投資機會的有效工具。
蕭碧燕則指出，投資成功的關鍵不在於資產配置比例，而在於是否選對「好資產」。她認為，好資產必須具備長期趨勢向上、投資報酬優於多數資產的特性，走勢呈現「熊短牛長」，適合長期甚至永久持有。因此，投資人應以理性與紀律為原則，避免過度分散，專注少數核心標的，並以長期眼光面對市場波動，才能提高投資成功的機率。
在實務操作上，蕭碧燕建議聚焦「一軍基金」，如台股、美國及全球或美國科技基金，並注意不同基金間的角色區隔，她以 30 年主動式基金投資經驗分享「基金養基金」策略，強調定期定額的核心在於「停利不停扣」，設定合理停利點後，持續投入不中斷。她也提醒，退休規劃除以美股、台股基金為核心外，可搭配債券基金，透過核心與衛星配置，讓資產累積更穩健、長久。
※免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
