2025 年台股強勢封關，收在 28963 的歷史高點，最高還衝破 29000 點，這波從 12/18 起漲，大概是從 27468 漲到 28963，短短 8 個交易日就漲了近 1500 點，如此強勢的封關行情屬實少見，但這遠遠還沒結束，我預測元月行情會接棒上演熱烈行情，主要因為 2026 年是 AI 拼技術落地的一年， 1/6 全球最大消費性電子展，預計會鋪陳許多今年 AI 運用產品的消息，包含實體 AI 如機器人、AI 眼鏡、AI PC⋯等等，這些相關低基期的概念股也都有機會接棒噴出，我們現在要做的，就是在這樣的行情中尋找機會。
華邦電 (2344-TW) 作為台灣重要的記憶體製造商，正站上記憶體供需轉強的浪頭。近期全球記憶體供應結構性短缺延續，AI 伺服器與資料中心對 DRAM/NAND 需求高昂，使得記憶體價格在 2024–2026 供給吃緊週期中持續上行，結構性緊俏有利整體公司營運，從技術面觀察，股價近期多次爆量攻高且成交量居族群前列，顯示資金流入與投資人信心偏強；籌碼面上外資近來也積極加碼，進一步支撐短中期趨勢，屬於記憶體中最強的那支代表股，整體而言，華邦電具備產業供需轉折、價格上行趨勢和法人看多三重利多，即使短期出現震盪長線也仍有優勢，同類股南亞科 (2408-TW)、群聯(8299-TW)、晶豪科(3006-TW) 也是觀察對象。
京元電子 (2449-TW) 作為全球 IC 測試與封測重要供應商，正受惠 AI 晶片與記憶體封測需求齊揚的行業趨勢，有望延續成長動能。近期市場上記憶體供給緊縮與高階 AI 晶片需求強勁，帶動封測需求爆發，使得京元電測試產能幾近滿載，訂單能見度提升，法說與市場法人更普遍看好其 2026 年營運表現優於產業平均，基本面方面，京元電 11 月營收年增近四成，反映高階測試數量增加，加上公司在高功率測試領域取得技術認證，對先進晶片客戶有更強的吸引力，有助提升毛利與訂單穩定性。
益登 (3048-TW) 為台灣電子通路商，主要代理銷售半導體元件與相關電子產品，特別在 IC 與記憶體相關零組件通路具一定市佔與客戶黏著度。基本面上，益登 2025 年 11 月累計營收呈現年增趨勢，整體營收規模超過 1,050 億元，反映通路下游需求維持穩健。儘管月營收有季節性波動，但長線代理半導體部品與周邊設備的布局，使其能夠受惠於晶片及相關零件需求回溫的循環。從籌碼面與技術面觀察，目前股價已突破短期壓力區，成交量同步放大，有利多頭趨勢延續；本益比維持在合理水準，且市場對電子通路業景氣循環的期待提升，也使投資人對其後續營運動能抱持正向預期。
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文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師
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