1 月 15 號台積電法說會開出來，魏哲家說在與主要雲端服務供應商（CSP）逐一溝通後，他對 AI 需求的真實性更有把握，因為對方拿出具體證據，證明 AI 已實際帶動業務成長並創造財務回報，讓他「相當滿意」，也打消了外界流傳 AI 泡沫化的疑慮，老師早就重申過，AI 是不太可能泡沫化的，因為它不像一些較為飄渺的題材如同 VR、元宇宙之類，是實打實已經應用於生活中的科技，在這種情況下，AI 影響深遠的台股只會越來越強，目前多頭還是看不到盡頭，我們也會持續聚焦在一些相關股票上，今天再帶大家看看一些優質股票。
力積電 (6770-TW) 不同於台積電主攻雲端 AI (CoWoS)，力積電深耕 Wafer-on-Wafer (WoW) 堆疊技術，此技術能以成熟製程實現高頻寬、低功耗，是 Edge AI (邊緣運算) 裝置的最佳解決方案，隨著 2025 下半年銅鑼廠新產線放量，2026 年將是此高階產品的營收爆發期。另外該公司目前也與印度塔塔集團 (Tata) 的合作案已進入實質認列階段，數十億台幣的技術移轉金為近 100% 毛利收入，這證實了「Fab IP」輕資產模式可行，營運模式成功帶領收入步上軌道，後續成長可期。
南茂 (8150-TW) 絕對是現在市場上「惦惦吃三碗公」的代表。 首先，最直接的引爆點就是記憶體封測的漲價潮，這波記憶體復甦不是喊假的，因為 AI 帶動的高階需求把產能塞爆了，南茂現在產能利用率直逼滿載，甚至傳出要對客戶調漲 10% 到 30% 的封測價，這就像是店家生意太好要漲價一樣，對獲利是直接的特效藥，現在的南茂具備了「漲價題材」、「獲利大爆發」加上「股價還在相對低基期」的三重優勢，隨著訂單能見度已經看到下半年，加上外資投信最近開始大舉回補，技術面也很優秀，幾乎毫無死角。
欣興 (3037-TW) 受惠 AI 伺服器這把火燒得太旺，直接把它的高階 ABF 載板產能給塞到爆滿，目前開出來 2025 年底的營收已經衝破 1300 億，這動能延續到 2026 年只會更猛，因為它手握 NVIDIA 這種等級的 GPU 大單，高階產能利用率早就滿載，這意味著它現在對客戶有很強的議價權，毛利率只會步步高升，這也讓原本沒那麼強勢的 ABF 題材重上檯面，同族群如景碩 (3189-TW)、南電(8046-TW) 近期也會扮演台股的要角。
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文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師
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