甲骨文 (ORCL-US) 昨日完成 250 億美元投資等級公司債發行，認購規模超過 1,290 億美元，創下歷史紀錄。另外，將透過股票籌資 250 億美元。至今年底將不再發行公司債籌資，市場對於甲骨文資產負債表擔憂減輕，CDS 大跌 17%，但因股權籌資計畫導致昨日甲骨文跌 2.75%。
龐大的 AI 基礎建設計畫，導致市場擔憂破壞相關公司的財務健康，資本回收期過長，甲骨文最被市場擔憂，股價從去年 9 月 328 美元，跌至昨日 160 美元，出現腰斬。微軟 (MSFT-US) 上週公佈財報，也由於 Azure 雲端業務的增長速度低於預期，及毛利率放緩，股價連續修正，昨日創今年新低價，今年跌 10.48%，從歷史新高來算，下跌逾 20%。
相較於上週創新高的標普 500 指數及接近歷史新高的那斯達克指數，甲骨文與微軟的股價表現就遠遠的落後於指數。但這不會阻擋甲骨文、微軟及其他大型科技股的 AI 基礎建設計畫。
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根據統計自 2023 年以來，超大規模業者 (亞馬遜、Meta、甲骨文 、Alphabet 和微軟 的資本支出已經增加了兩倍，預估 2026 年資本支出 5,810 億美元，至 2029 年成長至 7300 億美元。從 2025 年到 2029 年，累計支出將超過 2.7 兆美元。甲骨文的順利發債，財務能力更健全的亞馬遜、Meta、Alphabet 、微軟等，自然更為順利，投資朋友不用擔心未來 AI 基礎建設規模受影響。
AI 基礎建設需求強勁，推動美股與台股持續創新高，台股從 32996 點修正約 1600 點，31000 點為台股低檔支撐，加上標普 500 昨日上漲後，接近歷史新高附近，美股未轉弱，台股指數修正空間有限。台股長線多頭，短期的修正，才會有好買點，投資朋友應該利用先進製程與 AI 績優股拉回機會布局。
產業龍頭績優股，給投資朋友參考－
先進製程 / 封裝：台積電 (2330-TW)、創意 (3443-TW)、京元電 (2449-TW)、中砂 (1560-TW)、志聖 (6223-TW)、旺矽 (6223-TW)、台特化 (4772-TW)、新應材 (4749-TW)、崇越 (5434-TW)
AI 績優股：台達電 (2308-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、金像電 (2368-TW)、國巨 *(2327-TW)、健策 (3653-TW)、聯亞 (3081-TW)、嘉澤 (3533-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)
個股詳細解析：
台積電 (2330-TW)：2 奈米到 2026 年底月產能升至 12 萬至 14 萬片，成長速度預期將超過 3 奈米同期表現。
台光電 (2383-TW)：高階 CCL 產業中處於全球技術與市佔領先的地位。手機 HDI 銅箔基板市佔率高達 70%。
金像電 (2368-TW)：AI ASIC 伺服器板全球市佔第一。高層板（HLC）技術領先優勢。
台達電 (2308-TW)：AI 伺服器電源全球市佔第一。 800VDC 高壓直流電源，預計 2026 年下半年開始出貨。
健策 (3653-TW)：全球均熱片龍頭地位。800G、1.6T 光模組需求顯著成長。轉型為 AI 液冷散熱系統供應商。
嘉澤 (3533-TW)：全球前三大 CPU Socket 製造商，且在連接器與連接線供應商中排名全球第四。
貿聯 - KY(3665-TW)：輝達 GB200 電源連接器、匯流排及機櫃電源線纜供應商。主動式乙太網路纜線。
昨日文章有提到，台指期波段空單於昨日平倉，就是看到台股指數的修正有機會結束，台股今日的大漲也在預期之年，昨日台指期空單回補後就做多，今日台指期多單也獲利平倉。台股長線多頭，每次震盪拉回，就是新布局的機會，對於不太會選股的投資朋友，可留意 AI 產業龍頭績優股，昨日推薦投資朋友的績優龍頭股，今日多數都有好表現，而還有哪些紅包潛力股？震盪的記憶體類股該如何切入？更多的選股資訊，歡迎加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師
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