根據產業研究機構 SemiAnalysis 最新報告，輝達 (NVDA-US) 下一代 AI 晶片平台 Vera Rubin 的 HBM4 記憶體供應格局將發生重大變化，美光科技 (MU-US) 因技術路線選擇失誤，預計將完全錯失首年量產訂單，競爭對手 SK 海力士與三星電子則將包攬全部市場份額，形成韓廠壟斷格局。
根據供應鏈消息，美光自主設計的 HBM4 基礎晶片 (Base Die) 因散熱性能不達標且引腳速率未達 11Gbps 標準，已被輝達排除在供應鏈之外。
相較之下，SK 海力士 HBM4 樣品已達到穩定 10Gbps 傳輸速率，三星則透過自研 1c DRAM 與 4 奈米邏輯晶片整合技術，成功突破 11.7Gbps 速率壁壘，兩家韓廠的工程樣品均顯著優於美光目前技術水準。
錯失時間窗口成為壓垮美光的最後一根稻草。輝達 Vera Rubin 晶片已進入全速生產階段，供應鏈認證流程在 2026 年 1 月基本完成。
儘管美光打算今年第二季重新提交優化方案，但關鍵客戶導入窗口期已徹底關閉。
消息人士透露，三星已獲得 20%-30% 的初始訂單，SK 海力士則將佔據 70% 的核心份額。
技術路線的分野折射出產業競爭本質：SK 海力士選擇與台積電深度綁定，借助其先進封裝能力突破散熱瓶頸，三星則靠垂直整合優勢，透過自研邏輯晶片與 DRAM 製程協同優化。
相反地，美光堅持自主設計，導致在矽通孔 (TSV) 堆疊、訊號完整性等關鍵技術環節落後競爭對手。
分析師指出，這一事件標誌著 HBM4 市場從技術競爭轉向生態整合能力的較量，韓廠以全產業鏈優勢確立主導地位。
