若伊朗戰事演變為長期衝突，其影響恐不只侷限於能源市場，科技產業同樣難以置身事外。分析指出，一旦局勢持續惡化，科技業可能面臨多重壓力，包括關鍵原材料供應受阻、全球利率上升，以及潛在網路戰升級等風險。
根據《巴隆周刊》報導，目前市場最關注的仍是石油供應問題。全球約五分之一的石油需經由荷姆茲海峽運輸，但這條位於波斯灣的重要航道如今幾乎陷入停擺。
值得注意的是，由於大量半導體與電子產品生產集中在台灣與韓國，而這些地區又高度依賴中東能源，包括用於發電的液化天然氣，一旦能源供應受影響，科技製造體系恐面臨連鎖衝擊。
對此，台灣與韓國市場已率先做出反應。自上月戰事爆發以來，全球晶片代工龍頭台積電的美國存託憑證 (TSM-US) 已下跌約 10%。
作為全球最大晶圓代工廠，台積電在 AI 產業鏈中扮演關鍵角色，為輝達 (NVDA-US) 、蘋果 (AAPL-US) 與超微半導體 (AMD-US) 等科技企業製造先進晶片。雖然公司正推動全球產能分散，但目前絕大部分生產仍集中在亞洲。
此外，記憶體晶片市場同樣高度依賴韓國。全球三大記憶體廠中有兩家，包括 SK 海力士與三星電子，均位於韓國。
而自衝突爆發以來，SK 海力士股價已下跌約 14%，三星電子跌幅約 15%，韓國綜合股價指數下跌 12%。
關鍵材料供應恐受衝擊
然而，石油並不是東亞晶片製造商依賴的唯一中東資源。
例如，氦氣在晶片製程中不可或缺，而根據美國地質調查局資料，卡達是全球主要供應國之一，2024 年全球氦氣產量中，有超過三分之一來自卡達。
此外，以色列與約旦則是晶片製造中使用的溴的主要產地。
目前這些原材料價格已開始上漲。若衝突持續延長，市場不排除出現實際供應短缺，進而限制東亞晶圓廠的產能利用率。
《巴隆》指出，更棘手的是，這種情況發生在 AI 需求快速成長之際。隨著資料中心建設加速，全球對記憶體與圖形處理晶片的需求本已相當緊張，若原材料供應進一步受限，AI 基礎設施擴張可能遭遇更多瓶頸。
另一方面，中東近年也是全球資料中心投資的重要資金來源之一。若戰爭對當地經濟造成衝擊，相關資金流動可能減少，進一步影響 AI 產業的發展。
通膨與利率上升加重科技投資成本
同時，長期衝突還可能推升整體通膨壓力，迫使利率維持在高檔，進一步提高資料中心與科技基礎設施的投資成本。
事實上，利率已經出現上升跡象。自戰事爆發以來，作為全球市場基準的美國 10 年期國債收益率已上升約 0.3 個百分點。
若市場預期衝突將持續，長期利率仍可能進一步走高。
對半導體產業而言，利率上升同樣是一項壓力。主要晶片製造商目前正規劃在 2028 年前展開大規模資本支出計畫，其中不少投資將用於東亞地區的晶圓廠擴建。
網路戰風險升高 資安公司可能受益
不過，也有部分科技公司可能從衝突中受益，特別是網路安全領域。例如 Crowdstrike(CRWD-US) 與 Palo Alto Networks (PANW-US) 等資安企業。
目前為止，伊朗針對美國企業發動的大規模網路攻擊仍相對有限。博通 (AVGO-US) 旗下資安部門賽門鐵克 (SYMC-US) 上月曾警告，一個主要伊朗駭客組織正在準備發動攻擊。
上週，醫療設備製造商史賽克公司 (SYK-US) 曾遭遇一次嚴重的網路入侵，導致其系統中大量設備癱瘓。目前這起事件仍是戰爭期間少數被公開、且由伊朗駭客組織宣稱負責的商業攻擊案例。
分析人士認為，如果衝突持續升級，美國企業可能逐漸成為網路戰的重要目標，而一旦攻擊規模擴大，全球資安產業的需求也可能隨之迅速增加。
