台股 3 月 25 號展現出強勁的「反彈」氣勢，在經歷本週連續數日的震盪整理與美伊戰爭情緒消化後，大盤今日終於掃開陰霾，拉出第一根具有實質意義的紅 K。加權指數終場大漲 826 點，重新挑戰 10 日線與月線，顯示短線空方勢力已消退，多頭部隊正重新奪回盤勢主控權。
今日盤面呈現「百花齊放」的族群輪動格局，而最具指標性的領頭羊莫過於 CPO（共同封裝光學）概念股。隨著 AI 運算對傳輸速度的需求進入爆發期，光通訊族群成為資金瘋狂湧入的避風港，指標股如 聯亞 (3081-TW)、光聖 (6442-TW) 紛紛強勢觸及漲停，帶動 波若威 (3163-TW) 等相關標的集體噴發。而除了 CPO 族群外，半導體與 AI 伺服器供應鏈也同步回神，整體往好的方向發展中。在操作策略上，由於盤勢已由先前的劇烈震盪轉為穩步反彈，各族群接下來有可能出現「良性輪動」。投資人可留意近期同樣完成打底、正蓄勢待發的記憶體或低基期 AI 機構件族群等。
光聖 (6442-TW) 處於光通訊技術轉型「CPO（共同封裝光學）」與「800G 升級潮」的核心受益地位。基本面上，光聖 2026 年營運動能極其強勁，2 月營收達 4.2 億元（年增 118%），展現出高階光收發模組與光被動元件的出貨爆發力。核心利多在於其美系大型雲端服務供應商（CSP）客戶持續擴建 AI 集群，帶動 800G 光模組 滲透率快速拉升。隨 2026 年矽光子技術進入商用化元年，光聖憑藉穩定的良率與封裝技術，全年 EPS 有望從去年的 7.21 元挑戰 12 至 14 元 的新高位階，等於營運上升了一倍，會有這樣的股價表現也是理所當然。光聖具備「CPO 技術護城河、營收翻倍成長、評價重估（Re-rating）」三位一體利多，後續有機會挑戰前高 2540 的位階，短期可以繼續留意。
燿華 (2367-TW) 有低軌衛星（LEO）與美系 AI 伺服器雙引擎驅動的雙題材。儘管年初受季節性因素波動比較沒表現，但 2026 年整體展望仍然樂觀，主因在於泰國新廠於第二季投產後，將全面承接高階低軌衛星板與 AI 伺服器硬板訂單，且客戶認證進度超前。隨著全球衛星發射頻次倍增，燿華憑藉高階 HDI 預計帶動 2026 年營運逐季走高，法人看好其營收結構往高毛利產品傾斜，全年獲利有望較去年大幅增長，挑戰近年新高位階，而籌碼面上外資與投信在 GTC 大會後對 AI 供應鏈重新佈局，燿華因具備「低基期、高成長」特性，也成為法人買盤卡位的重點標的，會是 PCB 族群中可觀察的重點標的。
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文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師
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