伊朗戰爭引發全球軍備擴張浪潮，亞洲國防股因此吸引大批投資人目光。基於中東緊張局勢凸顯了國防產業日益不可或缺的重要性，美銀證券（BofA Securities）與木星資產管理公司（Jupiter Asset Management）認為，此輪行情並非短線地緣政治交易，而是更長期擴張的開端。
根據《彭博》報導，彭博航空航太與國防產業指數顯示，韓國的韓華系統（Hanwha Systems）、LIG Defense & Aerospace，以及日本的太空清潔公司 Astroscale Holdings，已躋身今年全球國防股漲幅前五名。
目前，美國與伊朗停火協議的存續仍充滿不確定性。美國總統川普週日（19 日）表示，美國海軍已對一艘伊朗籍貨船開火並予以扣押，這是美國封鎖荷姆茲海峽以來，一週內發生的首起重大對峙事件。
與此同時，歐洲各國政府正積極擴充國防預算，中東國家亦將軍事支出列為優先要務。
《彭博》指出，在此背景下，亞洲軍備出口商憑藉成本優勢、靈活供應鏈與更快的交貨時程，坐擁有利地位。
貝萊德 (BLK-US) 全球首席投資策略師 Wei Li 表示：「中東戰事加速了若干結構性趨勢，國防就是其中之一。我們的投資人在戰爭初期股市回調時，反而選擇加碼布局，因為他們深知戰略意義已更加凸顯，我們對長線前景依然看好。」
木星資產管理公司投資經理 Sam Konrad 也指出：「全球許多政府數十年來的國防支出佔 GDP 比重一直偏低，仍有相當大的上升空間。即便伊朗戰爭明天正式結束，中東各國也早已在規劃增加軍費。」
此外，北約已將 2035 年前國防支出達到各成員國 GDP 5% 列為目標，使歐洲軍費維持在高檔。
彭博產業研究數據顯示，自 2021 年以來，受烏克蘭戰爭帶動的重整軍備效應影響，歐洲國防支出以美元計算每年已成長約 10%。
美銀證券研究行銷主管 T.J. Thornton 表示，亞洲國防業者的角色已發生根本轉變，從過去以武器採購為主的角色，轉型為具備專業能力與創新實力的業者，並逐步融入美國與歐洲的供應鏈體系。
法國農業信貸安德銀行財富資產管理（CA Indosuez Wealth Asset Management）亞洲首席策略師 Francis Tan 特別點名韓國廠商，認為其兼具具競爭力的定價、先進技術，以及全球數一數二的快速交貨時程。
Tan 表示：「歐洲重整軍備、北約規格裝備需求、具競爭力的報價，加上龐大訂單積壓，穩固且可持續多年。」
此外，印度國防股也在低迷的市場中異軍突起，受惠於政府力推國內生產與本土採購政策，相關類股指數今年以來已上漲約 14%。
新加坡科技工程有限公司（ST Engineering Ltd）亦表現亮眼，自戰爭爆發以來累計上漲 13%。
儘管中長線前景看好，國防股在伊朗戰爭期間仍歷經波折。基於部分投資人認為「衝突溢價」已充分反映在股價中，進行獲利了結，彭博航空航太與國防指數自戰事爆發以來已下滑約 5.5%。
不過，思博瑞投資管理公司（Allspring Global Investments）基金經理 Gary Tan 則將這波跌勢定性為「整體投資組合去風險操作」，而非基本面惡化的訊號。
他表示：「即便是在出現潛在衝突化解跡象之際，隨後的反彈行情，說明投資人正在戰術性地重新加碼風險資產。」
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