外媒報導，在荷姆茲海峽持續封鎖、油價維持高檔的背景下，全球股市卻自 3 月下旬以來強勢反彈，甚至多數亞股創下歷史新高，引發市場關注。對此，Yardeni Research 指出，表面上的矛盾其實反映出企業獲利韌性與科技創新對市場的支撐力。
報告指出，在 2 月 28 日美國與以色列對伊朗發動軍事行動後，全球股市曾出現一波急跌，但隨後迅速回穩並展開反彈。儘管能源供應受阻、油價高企，布蘭特原油價格週二突破每桶 111 美元，使市場面臨停滯性通膨甚至經濟衰退風險，但資本市場仍展現出相對強勁的承受能力。
Yardeni Research 分析指出，關鍵在於企業獲利預期持續上修。近期分析師已將 MSCI 全球 (不含美國) 指數的未來盈餘預期上調至歷史新高，這「不是集體過度樂觀，就是正確押注全球經濟的韌性」，並補充這種韌性「可能部分來自科技創新，推動全球企業利潤提升」。
在投資策略方面，Yardeni Research 維持全球布局 (Go Global) 配置，建議降低美股比重、提高海外市場權重。報告指出，自去年以來，該策略表現優於偏重美國市場的配置，同時全球多數市場的估值仍低於美股，具備相對吸引力。
從區域表現來看，新興市場成為本波反彈主力，其中南韓與台灣股市表現亮眼，被視為人工智慧產業鏈的重要受惠者。
該機構特別看好不含中國的新興市場 ETF，認為相關配置近期表現已明顯優於大盤。
