台股是崩盤的前兆嗎? 未來的主流可鎖定誰?!
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再來看一下今天的台股!
加權指數今日開低走低，終場下殺 781.70 點，收 45677.46 點，成交量達 1.2 兆元。
觀察籌碼動向，三大法人今日賣超 931.58 億，外資賣超 756.85 億元，投信買超 38.94 億元，自營商則賣超 213.67 億元；其中外資、自營商由賣轉買，投信連五買，買超 238.93 億元。
受到中東地緣政治風險升溫影響，美股週三出現獲利了結賣壓，道瓊工業指數重挫 620 點，那斯達克指數下跌 239 點，標普 500 指數同步收黑，不過科技股資金並未全面撤出，市場焦點依舊圍繞在 AI 與半導體產業，費城半導體指數逆勢上漲 1.39%，展現科技股強勁韌性，AI 晶片龍頭 (NVDA-US) 輝達持續受市場青睞，執行長黃仁勳日前於台北國際電腦展 (COMPUTEX) 再度看好 ASIC、高速傳輸、先進封裝以及資料中心相關供應鏈未來成長潛力，帶動全球 AI 概念股維持多頭格局；從美股個股表現來看，(MRVL-US)Marvell 持續改寫波段新高，(NVTS-US)Navitas 單日大漲近兩成，顯示市場對 AI 資料中心、電源管理以及高速運算需求成長仍深具信心，隨著全球科技巨頭持續擴大 AI 資本支出，相關效應也持續外溢至台灣 AI 供應鏈，為台股後市提供重要支撐。
回到台股，受到美股高檔震盪與市場擔憂美伊衝突恐推升能源價格及通膨壓力影響，加權指數今日開盤重挫逾 600 點，盤中一度跌破 46000 點整數關卡，指數今日開低走低，終場下殺 781.70 點，收 45677.46 點，成交量達 1.2 兆元；今日收量縮黑 K 棒，台股雖然收黑 K 棒，但量縮未出現爆量，加上五日線有守，下檔相對有支撐，本日的回檔主要在於漲多；在加權指數日前創下歷史新高後，市場短線累積漲幅已大，加上國際局勢不確定性升高，使資金轉向獲利了結，權值股成為調節重心，不過從中長線來看，AI 伺服器、高效能運算（HPC）、先進製程及高速傳輸等產業趨勢仍未改變，短線震盪整理反而有助於籌碼沉澱，後續若資金重新回流，仍有機會帶動相關權值股重啟多頭攻勢。
整體而言，雖然台股短線受到國際政經變數干擾，加權指數出現高檔震盪整理，但從外資資金回流、AI 產業趨勢延續以及能源基礎建設需求爆發等角度觀察，多頭格局並未遭到破壞，盤面資金已由大型權值股逐步擴散至重電、記憶體、CPO、連接器及光通訊等族群，類股輪動態勢明顯，後續市場將聚焦下週蘋果 WWDC 開發者大會、SpaceX 相關產業動態以及 AI 產業鏈最新發展，預期指數短線將維持震盪整理格局，操作上仍以選股重於選市，掌握具備 AI、能源及高速傳輸題材的成長型個股為主要方向。
權值股方面，今日全面回檔，其中晶圓代工龍頭 (2330-TW) 台積電，於今日舉行股東會，市場聚焦先進製程、AI 需求及海外擴產進度，不過股價卻呈現開低走低格局，尾盤更出現 6,272 張大量賣單調節，拖累加權指數走勢，終場下跌 40 元，收在 2,385 元，成為今日壓抑大盤的重要關鍵。
IC 設計龍頭 (2454-TW) 聯發科，同步受到高檔獲利了結影響，終場下跌 115 元，收 4,430 元，跌幅 2.53%；AI 伺服器與組裝龍頭 (2317-TW) 鴻海，則遭遇較重賣壓，股價重挫逾 5%，終場收在 293 元。其他電子權值股方面，晶圓代工廠 (2303-TW) 聯電，跌幅超過 4%，AI 伺服器指標股 (2382-TW) 廣達，亦下跌逾 3%，使電子權值股全面承受調節壓力。
整雖然短線受到國際政經變數干擾，加權指數出現高檔震盪整理，但從外資資金回流、AI 產業趨勢延續以及能源基礎建設需求爆發等角度觀察，多頭格局並未遭到破壞。盤面資金已由大型權值股逐步擴散至重電、記憶體、CPO、連接器及光通訊等族群，類股輪動態勢明顯。後續市場將聚焦下週蘋果 WWDC 開發者大會、SpaceX 相關產業動態以及 AI 產業鏈最新發展，預期指數短線將維持震盪整理格局，操作上仍以選股重於選市，掌握具備 AI、能源及高速傳輸題材的成長型個股為主要方向。
盤面資金並未全面退場，而是轉向具備政策與產業趨勢支撐的 AI 能源概念股，帶動重電族群逆勢走強，成為今日盤面最大亮點。
重電四雄表現最受市場關注，(1503-TW)士電與 (1514-TW) 亞力，雙雙攻上漲停板，展現強勁買盤力道；(1513-TW)中興電，盤中一度突破 200 元整數關卡，雖然尾盤拉回至 187 元附近整理，但整體趨勢仍維持強勢；(1519-TW)華城，則挑戰千元大關，高點來到 997 元，雖未成功站穩千元，但仍顯示市場資金對 AI 電力基礎建設題材高度認同。
黃仁勳日前在科技產業重量級人士齊聚的「兆元宴」中再度強調，未來 AI 發展最大瓶頸已從算力轉向電力供應，並直言「沒有能源，就無法實現經濟成長」。隨著全球 AI 資料中心建置持續加速，市場預估至 2030 年 AI 相關耗電量將提升至約 1,200 太瓦時（TWh），帶動全球電網升級、變壓器、重電設備以及能源基礎建設需求大幅增加，也讓「AI＋能源」正式成為下一階段市場資金追逐的新主流。
記憶體族群同樣表現抗跌，(8150-TW) 南茂受惠記憶體產業景氣回升與 AI 需求帶動，股價亮燈漲停；(5351-TW) 鈺創，則在整理後重啟攻勢，顯示資金開始回流具備 AI 與高頻寬記憶體題材個股。法人認為，隨著 DDR5、HBM 及 AI 伺服器需求持續提升，記憶體相關供應鏈仍具中長線成長空間。
面板大廠 (2409-TW) 友達，近年積極轉型布局車用市場與 AI 新應用領域，隨著併購德國 BHTC 效益逐步發酵，目前在手訂單規模已超過現有營收兩倍，車用事業成長動能明顯增強。同時因應 AI 伺服器與高速運算需求，友達也積極跨足 CPO 共同封裝光學技術領域，結合 Micro LED 技術打造完整生態系，高階載板產品已陸續進入客戶驗證與送樣階段，帶動股價強勢表現。
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文章來源: 摩爾投顧莊佳螢分析師
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