水漲船高是過去一年記憶體產業的寫照，以美光 (Micron)(MU-US) 和 SK 海力士 (SK hynix)(SKHY-US) 為例，隨著 AI 對高頻寬記憶體 (HBM) 的需求激增，記憶體供應趨緊，並推升整體產業價格，兩家公司都接連繳出創紀錄的營收與獲利。
而對於正在美光與 SK 海力士之間做選擇的投資人，頂尖投資人 James Foord 認為，SK 海力士顯然是更好的選擇。
這位投資人表示，「你可以用更便宜的估值，買進一家可以說是更優秀的公司。」根據 TipRanks 統計，Foord 名列其追蹤的股票專業人士前 3%。
Foord 進一步說明看好 SK 海力士的理由，首先是其更高的市場占有率。
他指出，SK 海力士在 HBM 與 DRAM 市場的市占率都領先美光，其中 HBM 的差距尤其明顯。SK 海力士掌握 56% 的 HBM 市場，美光的市占率則為 23%。Foord 表示，這是一項重要差異，並強調「規模仍很重要」。
他也認為，憑藉長期且經過市場驗證的業績紀錄，SK 海力士是超大規模雲端服務業者更青睞的選擇。
此外，SK 海力士甚至早於美光與輝達 (NVDA-US) 展開合作。近期，這家南韓公司更透過供應協議及更緊密的技術合作，進一步擴大與輝達的合作關係。
再來是 SK 海力士的估值，目前也比美光便宜。SK 海力士的預估本益比約為 7 倍，低於美光的 9 倍。
儘管記憶體產業的周期性，未來仍可能成為一項潛在風險，但 Foord 認為，AI 帶來的需求成長已永久墊高產業的景氣底部。「而 SK 海力士可以說是參與這波行情的最佳方式。」
因此對 Foord 而言，美光與 SK 海力士之間的選擇相當直接。在對這兩家 HBM 製造商作出最終判斷時，他毫不含糊地表示：選 SK 海力士就對了。
Foord 總結道，「你可以用比美光更有利的價格，買進市場定位更佳的 SK 海力士。對我來說，這根本不需要考慮。」
由於 SK 海力士近期才開始在那斯達克交易，華爾街目前尚未對該股形成一致的分析師評級。
相比之下，美光獲得分析師壓倒性的支持。在 29 個買進評級與僅 1 個持有評級之下，美光目前獲得「強力買進」的市場共識評級。美光未來 12 個月的平均目標價為 1,569.29 美元，意味著股價仍有近 60% 上漲空間。
