南韓SK集團會長近日接受《CNBC》專訪時就7200億美元擴產賭注、與黃仁勳私交、HBM供應瓶頸、美國建廠壓力與AI 對人類社會的深遠影響進行深度討論，這位掌管逾百家子公司的南韓財閥掌門人罕見地坦承：「2027年可能是記憶體短缺最嚴重一年，所有人都想要更多晶片，但我們給不出來。」
SK集團旗下擁有超過100家子公司，但崔泰源毫不諱言，目前集團最核心的引擎是SK海力士。他比喻道：「現在是AI時代，AI就像一個四歲小孩，隨著它成長，需要更多功能、更多經驗和知識，而這些都必須存在某個地方。」
為支撐這波需求，SK海力士已宣布未來五年投入高達7200億美元擴建產能。崔泰源預估，未來五年全球AI智能體數量將較 2025 年暴增 77 倍，十年內記憶體總需求將逼近當前產能的五倍。「我們必須迅速擴張，否則供應跟不上。」
他進一步指出，目前DRAM(含HBM)約佔SK海力士營收的四分之三。但這波擴產並非盲目衝量，HBM生產佔用的晶圓產能是普通DRAM的4倍以上，大幅擠壓整體晶圓空間。
SK集團已意識到過剩風險，正透過長期協議(LTA)、晶圓廠合資與「記憶體即服務」(MaaS)等模式分攤風險。崔泰源說：「我們每次擴張都會檢查需求是否真實存在，既不希望供過於求，也不希望供不應求。」
訪談中最令人警醒的一段，是崔泰源對「晶片通膨」的坦承。他透露，記憶體價格今年來已漲40%至50%，就連蘋果這類消費電子巨頭都不得不將成本轉嫁給消費者。
崔泰源說：「晶片價格太高，結果就是全社會的價格水平都會被推高。我並不希望如此，但它已經發生了。」
更嚴峻的是供給缺口。崔泰源直言擴建一座晶圓廠至少需要四到五年準備期，而「明年可能是最艱難的一年」。沒有一家記憶體公司準備好擴大產能，但需求料將較今年翻倍。「這就像一場戰爭，每個人都想要更多記憶體晶片。」他甚至證實，南韓各地飯店早已擠滿前來簽署LTA的全球科技巨頭高層。
崔泰源在訪談中展現驚人的「人脈版圖」。他展示一片有黃仁勳簽名的晶圓，並透露與微軟執行長Satya Nadella、谷歌執行長Sundar Pichai、Meta執行長Mark Zuckerberg等超大规模雲端客戶負責人都是朋友，經常交流產業展望。
當談及台積電，崔泰源稱約一個月前才跟魏哲家會面。「沒有基礎裸片(base die)就無法生產 AI 產品。我相信他當然會為我們生產。」
他也強調，台積電與SK海力士是互補關係，記憶體充足但台積電產能有限，GPU照樣出不來，反之亦然。
對於輝達作為最大客戶的集中度風險，崔泰源並不避諱地說，「沒有輝達，今天的AI生態系就不會存在。我必須盡我所能支持他」，但稱谷歌、微軟等客戶也自行設計晶片，並非單一依賴。
針對華府近期施壓SK海力士與三星在美建立完整記憶體晶圓廠一事，崔泰源坦言，美國客戶確實希望SK海力士在美設廠，但稱建廠決策不能草率。「一座晶圓廠背後需要600至700家材料、化學品與服務供應商組成的產業生態系。除水、電、土地外，生態系同樣是關鍵。」
目前，SK海力士已在印第安納州推進項目，並成立「美國AI公司」與投入100億美元，目標是結合美國軟體實力與亞洲硬體製造優勢。此外，SK海力士已進入美國資本市場融資，為全球擴張與人才激勵打開新資金管道。
訪談尾聲，崔泰源對記憶體產業的週期性提出深刻見解。他表示，過去記憶體景氣取決於全球人口數量與硬體設備數量，「人們不會一天買十支手機，但AI時代不同，一個人可能同時擁有十個不同的AI智能體，每個智能體都需要大量記憶體。
崔泰源說：「週期不會消失，但運行方式必然改變，它可能變成一個長得多的週期。」
從1997年金融危機時的瀕臨破產，到2023年的艱困調整，崔泰源認為這次最大不同是「AI 這個新生兒」。他既看到AI消耗大量能源、水與材料的挑戰，也相信AI將解放人類勞動、縮小社會差距。
崔泰源說：「我們不必再那麼辛苦地工作，如果人與人之間的差異也隨之縮小，就更有機會建設一個幸福的社會。」
在記憶體這條被稱為「現代石油」的賽道上，崔泰源正帶領SK海力士押上全部身家，而他的判斷只有一句話：「至少在不久的將來，我看到需求仍會非常強勁，這一點是確定的。」
