2026年09月07日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 聚鼎(6224)營運正處於關鍵轉折點，從過去兩年營收衰退、獲利下滑的谷底，靠AI伺服器、電池備援模組(BBU)與美國軍工訂單三大動能翻身。上半年毛利率回升至33.69%，年增2.36個百分點，7月營收更年增43.79%，顯示產品組合優化效益正加速顯現。
CLM保險絲產能滿載，訂單能見度看到年底
受惠AI伺服器BBU、不斷電系統、儲能與邊緣運算需求升溫，CLM三端保險絲產能利用率已逼近滿載，稼動率達90%以上，訂單能見度延伸至第四季，公司已規劃第一波擴產約20%。
PPTC產品同步切入AI伺服器電源保護應用，並成功打入亞洲記憶體廠R-DIMM供應鏈，訂單能見度已看到2027年。
美國子公司TCLAD虧損大幅收斂，軍工訂單挹注高毛利
TCLAD去年全年虧損3.6億元，上半年虧損已縮減至約4,000萬元，公司拼2026年損益兩平、2027年開始貢獻獲利。
軍工訂單單價與毛利率均明顯高於一般產品，已取得指標客戶長達7年的訂單，另有大型訂單洽談中；下一世代EDS技術也已獲美國國防客戶驗證，預計2030年量產，產品單價可望提升4至5倍。
(圖片來源 : 優分析產業資料庫)
風險：擴產與損平進度、高本益比下的期待落差
7月法說曾提及擴產約一倍，8月底則調整為先擴20%，顯示公司對產能擴張採更審慎的分階段策略；TCLAD能否如期達成損平目標，以及當前偏高本益比下市場對獲利成長的期待是否過高，仍是後續觀察重點。
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