砷化鎵PA大廠穩懋(3105-TW)上周受惠第3季財報公告亮眼、加上接單動能強勁，在手訂單持穩看好，第4季展望正向，明(2027)年光通訊產品有望出現放量下，在台股收月K收黑，穩懋仍逆勢周漲18.93%，周K收紅，股價也站上所有均線。
穩懋第3季因手機業務拉貨強勁及業外投資挹注，單季稅後純益19.3億元、年增80%，EPS為4.55元、較上季獲接近翻倍，累計今年前3季EPS為8.12元。
此外，據外媒報導，美系晶片大廠Marvell(邁威爾)傳出洽談收購光通訊大廠Lumentum(LITE-US)，引發外界關注AI光通訊產業垂直整合趨勢，也對台灣化合物半導體供應鏈將產生題材效應。
法人指出，穩懋為Lumentum供應鏈之一，隨AI資料中心高速傳輸需求持續成長，有望持續增加訂單商機，另Lumentum則擁有EML、CW Laser等光通訊關鍵元件技術及磷化銦(InP)晶圓製造能力，若雙方完成整合，將有助Marvell強化從高速晶片到光學元件的產品布局。
穩懋上周在法說會上表示，隨著AI資料中心高速傳輸需求持續成長，穩懋PD產品今年已陸續進入量產階段，預期明年將迎來明顯放量，預期將成為穩懋在光通訊業務上的主要成長動能。
據外資在法說後，發布報告上也指出，從穩懋第3季財報觀察，穩懋在光通訊及基礎建設的營收及毛利率優於預期，因此將穩懋目標價調高近700元，評等上調至優於大盤。
