上週五，美國 CPI 低於市場預期，就像替美股多頭再次點燃火把，帶動與台股連動最密切的那斯達克與費半同步創歷史新高！以美股、富台指兩天 2% 的漲幅推估，週一台股極可能跳空大漲，直接挑戰 28,000 點關卡！問題來了：台股開高，股票還可以追嗎？
我的答案很簡單：如果這波台股行情的終點在 30000 點，甚至 30000 點以上，當然可以買！10 月初我們就提醒過：「回檔是買點，創高是趨勢確認！」接下來的 11、12 月，台股將正式進入「邪惡第五波主升段」，這是今年最好賺、也賺最快的階段。
一、資金面：金髮女孩經濟啟動，降息派對才剛開始
這次 CPI 核心年增率降至 3.03%，主要來自房租下滑。當通膨確定走緩，意味著美國將加速降息。市場預估年底前再降三次的機率已達六成，資金將從定存流入股市，資金活水湧現。
這正是我們一直強調的「金髮女孩經濟」：通膨下行、經濟穩健，市場既不冷也不熱，剛剛好。資金派對才剛開場，現在離席的人，未免太早。
二、產業面：AI 非泡沫，GB300 點燃第二波浪潮
有人問 AI 是不是泡沫？江江的結論是，AI 投資才剛開始！根據統計，全球 AI 資本支出已突破 2.2 兆美元，仍供不應求。高盛指出，AI 投資僅佔全球 GDP 的 3%，遠低於科技泡沫時期。更重要的是，AI 正快速升級：從 H100、B100 邁入 GB200、GB300，明年還有 Rubin 架構問世。這將帶動伺服器、PCB、記憶體、被動元件、ABF 載板等全線升級。
三、籌碼面：散戶增溫、法人拚，年底作帳行情火力全開
目前融資雖接近 3000 億，但增幅仍落後大盤，顯示散戶還沒瘋狂、融資增加反有利後市。按歷史經驗，融資水位若要追上大盤，至少要再增 400 億，換算指數區間在三萬點以上。這表示：在台股攻上 30,000 點之前，籌碼結構仍相對穩定。更關鍵的是，投信、集團年底作帳期即將開跑。前三季績效落後的法人、集團，勢必火力全開鎖定飆股，年底作帳行情會比想像中更猛烈。
所以，我們現在要做的，就是去鎖定那些「大戶籌碼增加」，尤其是「本益比低到嚇人」的「長線鑽石股」。舉例來說，我們用 2026 預估 EPS 和本益比來看，像是緯創 (3231-TW)，市場預估 2026 年 EPS 高達 11.68 元，若以 143 元的股價計算，本益比(P/E) 竟然只有 12.2 倍，這在 AI 狂潮中，絕對是偏低的！更別提它手中握有緯穎 (6669-TW) 飆漲的股權，市值超過 2600 億元，換算回母公司獲利超過 8 個股本，這都還沒算進去。
其他像是技嘉 (2376-TW)、廣達 (2382-TW)、鴻海 (2317-TW)、神達 (3706-TW)，預估的 2026 年本益比也都還在 12 到 14 倍的低位區間。這些個股，就是未來穩定緩步墊高的領頭羊。
若你還不知道該如何應對盤勢變化，不知逢低卡位那隻股？手上持股不知如何操作。建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
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