迎接元月紅包行情，主流股該鎖定誰？
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再來看一下今天的台股!
加權指數今日開低震盪拉高，終場下跌 103.76 點，收在 28707.13 點，成交量 4588.53 億。
觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 44.72 億元，投信賣超 40.03 億元，自營商買超 22.10 億元，三大法人合計買超 26.79 億元，其中，外資連買三日，累計買超金額 221.62 億元，自營商連買九日，累計買超金額 749.68 億元，投信則連賣四日。
2025 年最後一週，美國股市開局轉弱，美東時間週一，主要指數同步拉回，市場氣氛趨於保守，由於年底長假將至，成交量明顯降溫，加部分原物料族群與 AI 概念股承壓，使投資人期待的「聖誕行情」動能未能全面發酵，終場道瓊工業指數、標普 500 指數、那斯達克指數與費城半導體指數全面收黑，美股的走跌直接對剛創下歷史新高的台股帶來震盪壓力，此外，融資餘額小幅下降，反映部分避險資金與獲利了結籌碼先行撤出。
受美股拖累，今日台股開低後震盪走弱，早盤一度下挫逾 200 點，最低觸及 28,553.64 點，後出現反彈，終場漲幅收斂，指數終場下跌 103.76 點，收在 28707.13 點，成交量 4588.53 億，顯示低檔承接力道仍強，台股在 昨日創新高後今日呈現回檔也正常，畢竟量能維持在 4500 億元上下，短線上量能不足，
要向上也有難度，不過目前盤面結構由電子權值股領軍，逐步轉向中小型股接棒活躍，代表中小型股的 OTC 櫃買指數，更呈現創新高格局，顯示內資動能與市場信心仍在，市場焦點將集中於四大變數，包括聯準會會議紀要釋出的政策訊號、歐美 PMI 景氣數據、集團作帳行情，以及投信年底結帳動向，短線波動難免，展望後市，元月行情仍偏多看待，CES 2026 與台積電法說會兩大利多，可望再度點燃市場信心，前者帶來 AI、機器人與自駕車新題材，後者則將聚焦資本支出與長期成長展望，整體而言，元月上旬氣氛偏多，回檔仍是布局良機，選股以 AI 與台積電供應鏈為核心，並延伸至記憶體、PCB、光通訊、國防與能源等族群。
權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 0.65%，收在 1520 元，先進製程產能告急，受 AI 需求噴發影響，2 奈米產能已排至 2026 年底，公司已通知客戶 2026 年起將連漲 4 年報價，預計漲幅 3% 至 10%，其中最大客戶 (AAPL-US) 蘋果，已預訂逾半產能，顯示客戶並未因成本上升轉單三星，分析調漲報價主因反映海外建廠與高昂研發成本，象徵「晶片通膨」時代來臨，此舉雖有助台積電維持強勁毛利動能，但需留意對 PC、手機等消費電子的轉嫁壓力，惟 AI 產業需求預期將維持強勁不墜；
(2317-TW) 鴻海，下跌 1.3%，收在 228 元，傳將收購子公司夏普，龜山二廠，計畫明年起在日本生產「日本製」AI 伺服器，將利用與 (NVDA-US) 輝達，逾 20 年的合作關係，爭取 GPU 直接配額，並向 (MSFT-US) 微軟，等雲端巨頭提案，優先服務日本客戶以提升該國算力，此舉被視為鴻海轉型與重塑形象的關鍵，不僅符合各國「主權 AI」趨勢，更能爭取日本政府補貼，業界分析，若未來日本國產晶片業者 Rapidus 具競爭力，鴻海也承諾採用，此戰略將強化集團在全球 AI 基建的佈局地位；
IC 設計龍頭 (2454-TW) 聯發科，平盤震盪，收在 1420 元，市場看好聯發科在 Google 全新 TPU 專案中，已由測試階段邁入明確量產，AI ASIC 營收可望於 2026 至 2028 年快速放大，預估 2026 年 TPU 營收至少 15 億美元，2027 年對整體獲利貢獻上看四成。隨著 Google 對外開放 TPU 算力平台、AI 訓練需求持續擴張，聯發科在多款 TPU 產品的參與度有望提升，AI 業務已成公司評價核心，正加速轉型為 AI 資料中心導向企業，獲利與估值具結構性上修空間，目標價同步調高至 1,800 元。
在個股表現方面，2025.10.30 領先預告的漲價三部曲的，PCB、記憶體股
再度點火噴出；PCB 族群與半導體設備廠成為吸金亮點，PCB 鑽針大廠 (5498-TW) 凱崴， 展現強勢動能，高階鑽針訂單持續滿載，凱崴第三季已轉虧為盈，單季 EPS 0.01 元，11 月自結 EPS 更達 0.04 元，營運加速上溫，公司配合客戶擴產，月產能將由 1,500 萬支提升至明年首季的 2,000 萬支，隨高階產品比重提升，毛利率具備上修空間。
此外，智能設備供應商 (3167-TW) 大量， 表現同樣精彩，大量核心產品涵蓋 CCD 背鑽機等關鍵 AI 設備，2025 年前 11 月營收年增逾倍，目前在手訂單超過 30 億元，新廠投產將進一步推升產能，法人看好其高毛利與半導體檢測布局，客戶黏著度強，營運動能可期。
2025.12.11 股市期皇后節目領先預告 (5498-TW) 凱崴
(5498-TW) 凱崴，28.7 => 54.1 領先預告後大漲 +88%，隨著 AI 伺服器與高速運算平台的快速發展，PCB 結構正經歷全面升級，這使得鑽孔製程對於精度、穩定度與耗材品質的要求大幅提高，身為關鍵零組件的鑽針，成為最先反映終端需求回溫的指標，11 月營收達 1.35 億元，月增 9.74%、年增 40.56%，創下 40 個月以來新高，累計前 11 月營收 12.61 億元、年增 18.43%，已超越去年全年水準，公司表示，伺服器與高階板需求明確，目前月產約 1,500 萬支，並規畫在 2026 年首季擴產至 2,000 萬支以上，同時透過泰國新廠貼近客戶。隨著產品組合優化，凱崴第三季已順利轉虧為盈，營運重回成長軌道。
2025.12.8 股市期皇后節目領先預告 (3167-TW) 大量
智能設備供應商 (3167-TW) 大量，196.5 => 253.5 領先預告後大漲 +88%，表現同樣精彩，大量核心產品涵蓋 CCD 背鑽機等關鍵 AI 設備，2025 年前 11 月營收年增逾倍，目前在手訂單超過 30 億元，新廠投產將進一步推升產能，法人看好其高毛利與半導體檢測布局，客戶黏著度強，營運動能可期。
2025.12.28 經濟日報領先預告 (3135-TW) 凌航
(3135-TW) 凌航，主力產品為 DRAM 與快閃記憶體模組，近年積極布局 AI 伺服器、邊緣運算及工控應用，受惠全球 AI 換機潮與記憶體規格升級，營運基本面動能轉強，成交量明顯放大，成為盤面焦點，反映市場對 AI 伺服器與邊緣運算需求持續升溫的高度期待，基本面方面，凌航近期月營收呈現連續成長，顯示訂單能見度提升，法人看好 AI PC 與工控設備換機潮，將帶動記憶體模組需求回溫。
2025.11.22 股市期皇后節目領先預告 (2344-TW) 華邦電
(2344-TW) 華邦電，52.2 => 84.4 領先預告後大漲 +61%，受惠記憶體市場供給收斂，DDR4 與 NOR Flash 價格持續回升，消費端升級 DDR5 速度較慢，使 DDR4 需求保持強勁，預期明年首季 DDR4、DDR3 合約價仍有上漲空間，但漲幅仍須觀察後續市況，營運方面，華邦電 10 月稅後淨利 11.86 億元轉盈，每股盈餘 0.26 元，第 3 季稅後淨利 29.43 億元，終結連四季虧損，創近三年最佳表現，累計前三季稅後淨利 5.39 億元，加計 10 月達 17.25 億元，EPS 為 0.38 元，三星、鎧俠縮減部分 2D NAND 產能，使 MLC、SLC 與 NOR 供應趨緊，相關產品線價格可望受惠，中長期則看好華邦電 DRAM 與 CUBE 新產品布局，自 2026 年起陸續貢獻營收，並於 2027 年成為重要成長動能。
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