隨著企業人工智慧(AI)應用不斷深化，越來越多公司已經開始從AI投資中獲得可量化回報，但摩根士丹利(下稱大摩)認為，算力供應不足正在成為限制AI產業進一步擴張的關鍵瓶頸，而電力、勞動力以及政治層面的約束可能使這一問題在未來數年持續存在。
大摩美國主題研究策略師Michelle Weaver周三(12日)表示，企業對AI應用正日益產生實質成效，但算力供應受限仍是限製成長的瓶頸。 「我們的供應非常不足。我們看到算力在成為一種受限資源。電力瓶頸、政治瓶頸、勞動瓶頸－這些因素將在未來幾年制約供應。」
她也指出，25%的標普500指數成分股公司如今可以量化AI投資所帶來的回報，高於一年前的14%，資料中心融資也十分充裕，輝達與華爾街金融機構合作為AI基礎設施籌集5000億美元就是例證。
目前，AI資料中心(AIDC)對於高可靠性備用電源需求顯著提升，高功率、高壓化、智慧併機等產品升級趨勢明確，資料中心已成為柴油引擎及發電機組產業最重要的增量方向。
中金公司出具研報指出，今年電力設備產業整體表現穩健向上，提示投資人專注於結構性機會。
中金認為，全球電力大周期開啟端倪初現，新型電力系統發展是一個長期、持續的過程，景氣度或可持續至2030年，而主要上市公司訂單、收入、獲利仍在紮實的上升通道，歷經調整後當前估值已進入歷史低估區間，相關類股具備長期投資價值。
