外媒《Axios》週二 (29日) 引述知情人士報導，OpenAI 的年化經常性營收 (ARR) 正逼近 700 億美元。營收加速成長，有助減輕市場對其能否履行龐大算力支出承諾的疑慮，也為主要雲端合作夥伴甲骨文 (ORCL-US) 帶來利多。甲骨文週二 (29 日) 聞訊飛升，收漲約 4%，報每股 137.79 美元。
自 7 月以來，OpenAI 的企業端業務銷售額已翻倍，帶動整體年化營收較第三季初成長逾七成。這項數據是依當前營收速度推算的年度規模，並非單一會計年度的實際營收。OpenAI 尚未對報導作出回應。
OpenAI 估占甲骨文 RPO 約 45% 履約能力受關注
OpenAI 的營收表現受到甲骨文投資人關注，主要在於雙方龐大的雲端算力合作，以及甲骨文對這家客戶的依賴程度。
Citizens 科技股研究主管 Patrick Walravens 估計，甲骨文目前 6,640 億美元的剩餘履約義務 (RPO) 中，約 3,000 億美元來自 OpenAI，占比約 45%。RPO 指已簽約、但尚未認列為營收的合約金額。
這些合約為甲骨文提供未來營收來源，但也引發市場對客戶集中度的疑慮，使 OpenAI 能否持續支付算力費用、履行合約承諾，成為投資人關注的焦點。
Bernstein 分析師 Mark Moerdler 表示，OpenAI 年化營收逼近 700 億美元，有助減輕投資人對甲骨文客戶過度集中的不安。
D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 也指出，OpenAI 加速成長，可望提高市場對其持續擴大算力需求並履行相關承諾的信心。
雲端成長改善市場觀感 AI 供應鏈股同步走高
市場對龐大 AI 基礎設施資本支出的疑慮，持續影響甲骨文股價，今年以來累計跌幅仍超過 29%。不過，最新財報顯示雲端業務強勁成長，加上公司維持資本支出預測，華爾街對其投資回報前景的看法有所改善。
Moerdler 表示，無論機構投資人目前是否持有甲骨文，市場對這檔股票的關注度都已升高。
OpenAI 營收成長的消息也帶動相關 AI 供應鏈個股走高。週二，燃料電池業者 Bloom Energy (BE-US) 大漲 10.82%；光通訊元件業者 Lumentum (LITE-US)、Coherent (COHR-US)，以及 IC 設計業者 Marvell (MRVL-US) 也同步上揚，漲幅居標普 500 指數成分股前列。
