6 月分台股大盤歷經多次的激烈漲跌幅，投資朋友心情必然上下起伏，但在市場人氣與槓桿、當沖交易熱絡下，後續台股依然容易頻繁地出現上下震盪，而投資朋友該如何面對這樣的市場呢？降低槓桿操作，及掌握長期產業與個股基本面，才能不被市場震盪所洗盤。
台積電昨日 (6/29) 宣布將於 2026 年 7 月 16 日下午 2 點，召開第二季法人說明會。台積電作為 AI 產業最大受惠股，必然是投資朋友一定要追蹤的重點，這邊先為投資朋友整理幾個關注重點：
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一：第二季財報與毛利率表現及預期
第二季毛利率預估 65.5% 至 67.5%，但由於近期市場再度傳出 7 奈米以下製成調漲價格，第三季毛利率是否有機會挑戰 70%？
二：第三季財測與全年預估目標
原先預估全年美元營收成長為 30% 以上，由於持續擴產與漲價，市場關注是否會調漲全年目標？
三：全年資本支出是否向上調整
第一季法說會時維持 2026 年的資本支出 520 億至 560 億美元區間不變，但預估接近高標，第二季是否調升？目前市場積極看好明後年台積電資本支出規劃。
四：先進製程擴產與進度
2 奈米成功量產後，產能持續提升，市場預估 2028 年月產能可望突破 20 萬片；1.6 奈米預計下半年開始量產；1.4 奈米預計 2027 年啟動風險性試產，等以上是否如市場預期？
五：先進封裝擴產與技術進度
市場預估隨著 3 奈米及以下製程的擴產，先進封裝 CoWoS 產能需求也將倍增，台積電相關擴產計畫？CoWoS 下一代 CoPoS 先進封裝技術進展？CPO 良率問題？
受惠於先進製程的領先地位與 AI 產業大爆發需求，台積 電的高成長趨勢沒有問題，本次法說會預估依然會有好消息，因此，台積電最先進製程 / 封裝等相關供應鏈，絕對是投資朋友值得關注的重點。
台積電先進製程 / 封裝相關供應鏈：
先進封裝：日月光 (3711-TW)、京元電 (2449-TW)、穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)、弘塑 (3131-TW)、志聖 (2467-TW)、辛耘 (3583-TW)、欣興 (3037-TW)
玻璃基板概念股：群創 (3481-TW)、友達 (2049-TW)、聯電 (2303-TW)、富喬 (1815-TW)、台玻 (1802-TW)、鈦昇 (8027-TW)
2 奈米及以下：新應材 (4749-TW)、崇越 (5434-TW)、閎康 (3587-TW)、亞翔 (6139-TW)、翔名 (8091-TW)、帆宣 (6196-TW)、漢唐 (2404-TW)、光洋科 (1785-TW)
晶背供電：中砂 (1560-TW)、昇陽半 (8028-TW)、天虹 (6937-TW)、弘塑 (3131-TW)
個股詳細解析：
日月光 (3711-TW)：台積電先進封裝與晶圓測試轉單。扇出型面板級封裝進行全自動化試產線認證，預計 2027 年小量生產。
旺矽 (6223-TW)：台積電 2 奈米（GAA 架構）晶圓測試最核心的耗材供應角色。
萬潤 (6187-TW)：點膠機與自動化散熱貼合設備供應商，先進封裝營收比重高。
崇越 (5434-TW)：2 奈米高階半導體材料（如光阻劑、矽晶圓、光罩基板）。
閎康 (3587-TW)：半導體檢測龍頭，提供材料分析、故障分析（FA）與可靠度分析。
翔名 (8091-TW)：熱噴塗與精密洗淨等關鍵表面處理技術，成為應材、ASML 等國際設備大廠與晶圓代工龍頭的關鍵耗材供應。
亞翔 (6139-TW)：在手訂單水位超越 2,000 億元。台積電、美光、世界先進廠務工程。
中砂 (1560-TW)：鑽石碟大廠，在先進製程晶圓研磨耗材市佔率高，為薄化製程核心供應商。
昇陽半 (8028-TW)：再生晶圓代工與晶圓薄化，其承載晶圓（carrier wafer）技術在晶背供電製程中扮演關鍵角色。
天虹 (6937-TW)：提供原子層沉積（ALD）及物理氣相沉積（PVD）機台，此為實現晶背供電導線布建的重要環節。
市場上下震盪大，是危機也是轉機，槓桿操作的風險較高，而掌握產業趨勢的投資人，則可利用拉回時，低接績優股。台積電與台積電供應鏈絕對是長線的主流股之一，應用材料 (AMAT-US) 昨日大漲 10.82%，並且再創歷史新高，受惠的就是台積電與記憶體廠的大擴產，整體先進製程 / 封裝的重要供應鏈，都在大週期循環中，可作為投資朋友長線佈局的方向。當然不只有半導體供應鏈，還有哪些值得留意？想要掌握下波段強勢股，歡迎加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師
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